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关键词：拓展训练 企业核心竞争力 团队合作精神 企业文化

如今企业对人才的要求不仅仅只是具备能够胜任本职工作的基本技能，而是更加注重员工的团队意识、沟通能力、协调能力、创新能力等能力。因此新兴的拓展训练这种培训方式可以弥补传统培训方式的不足。

1.拓展训练的内涵

拓展训练（outwardbound）原意为一艘小船离开安全的港湾，驶向波涛汹涌的大海，开始未知的旅程，去迎接一次次的挑战，战胜一个个的困难。二战时期，大西洋上有很多船只由于受到攻击而沉没，大批船员落水，由于海水冰冷，又远离陆地，绝大多数人不幸牺牲了，但有极少数人得以生还。后来，发现得以生还的人并不是那些身体强壮的人，而是那些拥有强烈求生欲望的人。于是德国人库尔特・哈恩提议利用一些自然条件和人工设施，让年轻海员做一些具有心理挑战的活动和项目，以此来训练年轻海员在海上的生存能力和船只失事后的生存技巧。战争结束后，拓展训练的独特创意和训练方式逐渐被推广开来，训练对象由海员扩大到军人、学生、工商业人员等群体。训练目标也由单纯体能、生存训练扩展到心理训练、人格训练、管理训练等。

拓展训练使参训学员通过体验的成功心理训练和团队合作训练等活动项目一起讨论、分享、反思，从而把在训练中的收获和感受运用到日常的工作中去，以达到对团队精神的培养和团队潜能的挖掘，有效地拓展团队队员的潜能，提升和强化个人心理素质，帮助团队队员建立高尚而尊严的人格，塑造团队活力、推动组织成长。

2.拓展训练的现状

2.1拓展训练在国外的发展状况

1946年OutwardBound信托基金会在英国成立，目的是推广OB理念并且筹集资金创建新的OB学校，OB信托基金会拥有OB的商标，掌握着该商标使用许可证的发放。1951年至1952年，美国人乔什・曼纳（JoshLMiner）受到哈恩的理念和OB前景的启发，意识到美国也应该建立OB学校。1962年，科罗拉多OB学校在乔什・曼纳等人的努力下正式成立，并于1963年正式从OB信托基金会获得了许可证书。随后的数年间，OB学校在世界各地不断成立，实践着OB理念。OB组织也逐渐发展成为OB国际组织（OutwardBound InternationalInc.简称OBI），目前其办公地点设在美国犹他州的德雷伯市。

OB国际组织下属的OutwardBound School（简称OBS）已经遍布全球五大洲，共有40多所分校，这些分校秉承了哈恩的教育理念，受训人员包括学生、家长、教师、企业员工和各级管理人员。

在亚洲地区，新加坡最早建立了OB学校，此后香港、日本先后引进了这种体验式教育的课程模式。由于它适应了我们所处的时代对完善人格、提高素质和回归自然的需要，成千上万的人参与其中，一同感受令人震撼的学习效果，同时参加此类课程也成为现代人生活近几年内有不断升温的趋势。

2.2拓展训练在国内的发展状况

1970年，中国香港成立了香港外展训练学校，是中国第一个加入OB国际组织的专业培训机构，1999年该组织在广东肇庆建立了外展训练基地，成为该训练组织下属的国内第一个培训基地。1995年以“拓展训练”命名的体验教育模式整合改造后进入中国。刘力先生创办了国内第一所专业的体验式培训机构--北京拓展训练学校，并将其体验式培训产品命名为拓展训练。1995年3月15日成立了“人众人教育”（GROUP），1996年正式创立了培训知名品牌―拓展训练。

拓展训练以独特的培训模式和新颖的培训项目给国内的培训领域带来了前所未有的震撼。从1995年，国内诞生第一家拓展训练机构到现在，整个市场得到了空前的发展。虽然行业内还没有一个准确的统计数据，但从全国规模来看，拓展训练近几年的市场增长大约在30%～40%，2005年的国内总产值达到2-3亿，从业人员近万人。短短的几年间，拓展训练培训机构犹如雨后春笋般遍布全国，呈几何数字增长，在国内比较正规且形成规模（即每年培训人数超过千人以上）的拓展训练培训机构已有300多家，而参与拓展训练或“类拓展训练”的机构，包括培训学校、户外运动俱乐部、管理咨询公司等已超过千余家，在过去的几年时间中，它们都对拓展训练做了推广与发展。

随着国内拓展训练的普及，参训单位也由最初的外企、MBA学员发展到国企、事业单位，参训学员从高层领导直至普通员工、以及新员工融入培训。从1995年拓展训练在我国开始至今，列入世界500强的跨国公司，如通用电器、IBM、惠普、摩托罗拉、爱立信、诺基亚等都开始继续他们喜欢的这种培训活动，国内知名企业如联想集团、清华紫光、北大方正、海尔等企业也都把这种培训课程作为员工教育培训的必修课。国内大型企事业单位如中国机械进出口公司、中国图书进出口公司、中国工商银行、中央组织部、公安部已把拓展训练作为员工的必须参加的培训课程，定期、分批进行培训。

在国内，拓展训练1995年才被引入，与国外相比理论和实践都不够成熟，大多是照搬国外的模式，因此缺乏创新性。同时国内的拓展训练行业依然存在不规范，不成熟的问题。由于拓展训练相对于传统的企业培训来说更生动直观，因此更具吸引力，这也导致了许多企业盲目追求这种新型的培训，而忽视了自身的需求，从而不能做到量体裁衣，物尽其用，造成资源浪费。

参考文献

[1]刘凡齐.我国拓展训练行业现状调查及对策分析[J].华东经济管理，2007，21（1）：64-67

[2]何忠，许志琳.户外拓展训练在提升企业核心竞争力中的作用研究[J].襄樊学院学报，2011，32（8）：55-57

[3]王海.企业培训的新模式：拓展训练[J].商场现代化，2008，538（13）：19-20

[4]杨芳.试析拓展训练与团队精神的培养[J].商场现代化，2009，8：101-102

[5]王燕桐.拓展训练在高校中开展的意义与可行性研究[J].鸡西大学学报.2010（01）

[6]袁铜墙，吴映辉，薛保红.拓展训练在我国兴起动因的社会学分析[J].科技信息.2010（05）

[7]张先松，刘丽.武汉户外拓展训练行业现状及发展前景分析[J].江汉大学学报（自然科学版）.2010（02）

[8]李忠俊.我国西部地区拓展训练现状与发展趋势研究[J].体育世界（学术版）.2009（03）

[9]刘凡齐.我国拓展训练行业现状调查及对策分析[J].华东经济管理.2007（01）

因为距离比较近，所以很快我们就到达了目的地。接我们的是一个中等身材，皮肤黝黑黝黑的教官，训练场地周围没什么楼房，感觉比较荒野。穿过小道，我们来到了其中一个训练场所，一张红色的横幅醒目地展现在眼前，上面写着几个醒目的大字—“同在麦田，同一梦想”，这是我们的口号。远看左边，已有一些公司的员工在那里培训，正大声地喊着口号，那种氛围就是不一样。到了训练地的第一件事，教官给我们每人发一套迷彩服(短袖上衣，又宽又松的长裤，加上一条硬硬的皮带)。很快，我们就换上军服，感觉像回到了大学军训的时候，青春活力又回来了，呵呵……心情还真不一样。

在十分钟的时间内，我们31人分成了两组，各组分别成立了队长，队长助理(主要负责拿队旗)，部长(集安全、卫生、后勤等职责，身兼数职)，还各自创立了队名，队号(口号)，队歌(简要的几句歌词)。两队分别是：第一队—麦浪队，其口号是：团结互助，激情麦浪，队歌是《明天会更好》的部分;第二队也就是我们那一队—给力队，口号是：团结协助，给力麦田，我们的队歌是《月亮弯弯照九州》的部分。在十分钟内，我们就成立两个的团队。教官说：“队长助理要保管好自己本队的队旗，旗在人在，旗倒人倒。”全场人笑了。然后，我们进行士气的提振，教官说：“各位队友，上午好!”然后我们大声喊：“好(同时往右上方举起我们的右手)，我神采飞扬，YES!”试了几次，声音洪亮起来了，士气也渐渐提振起来了。接着就是活动的开始…… 第一个游戏—“教官说”。

游戏规则：当听到一句话前面有“教官说”三个字的时候，你就要做出相应的动作，该句话前面没有“教官说”这三个字的时候，你就不能做动作。同时，游戏开始的时候会有一句“教官说：游戏开始”，游戏结束的时候也会提示“教官说：游戏结束”。我们分成两个横排，盘腿而坐。教官开始发言：“教官说，游戏开始。教官说，举起你的左手(此时我们相应地举起了左手)。再举起你的右手。(此时我们也很快地举起了我们的右手)”动作做出后，全场一下子笑了起来，我们很多队员才醒悟过来，自己犯规了，因为该句话前面没有“教官说”三个字。有了第一次意识，我们应该会变聪明点。吴教官说：“第一次全军覆没(全场爆笑)”。游戏继续开始，教官说，游戏开始。教官说，举起你的左右(我们举起左手)。教官说，再举起你的右手(我们举起右手)。击掌一次(我们击掌)。”这一次我们又全军覆没了。……游戏进入第八轮，我们还是全军覆没，然后教官让我们先讨论讨论对策，有队员发言，“我们只需集中精力与教官说三个字后面的一句话，其他的不要理”，另一队员说，“我们不要看这教官手势，他会误导我们，我们可以试着闭上眼睛去听，同时，我们不要急”。第九轮开始，吴教官继续说：教官说，举起你的左手。

教官说，再举起你的右手。教官说，击掌一次。教官说，击掌两次。教官说，击掌三次。教官说，把手放下(此时全场松了一口气)。给自己掌声鼓励(我们掌声很响亮)。又是一次全军覆没，因为我们的游戏还没有结束。吴教官说：“在我们训练史上，最高历史记录是第十七次才通过，你们要不要突破这一记录呢?”我们队员们士气十足地说：“不要”。最后，终于在第十次，我们胜利了。只听见掌声在耳边响个不停。教官问：“这件事情简单不简单(我们的回答是简单)，但是，把简单的事情做好就不简单。刚开始，我们队员注意力不够集中，如果我们一个团队的其中一个队员注意力稍微不集中，我们这个团队就很容易全军覆没。若我们所有人都把注意力集中起来，把简单的事情做好，我们这个企业不简单。

在工作中，我们常常会遇到这样的事情，很多事情，我们认为很简单，但果真如此吗?……大家回去想想。”教官的一席话，说出了公司的一些通病，确确实实是这样子。九次的失败换来一次的胜利，那种感觉就是不一样，但在工作中，何止是九次十次那么简单呢?第二个游戏—“说与做” 游戏规则：全部队员男女间隔，手拉手，肩并肩，以教官为圆心，围成一个圆。第一次，教官怎么说，你就怎么说，也跟着做一样的动作;第二次，教官怎么说，你就反着说，也反着做;第三次，教官怎么说，你怎么说，但做是相反的;第四次，教官怎么说，你就反着说，但动作跟教官说的要一致。教官问：“全体队员准备好没(喊：准备好)，第一次，教官怎么说，你就怎么说。全体队员往左跳一步(我们跟着喊也跟着做)，再往左跳一步，往右跳一步，往前跳一步”，这次我们跳得很顺畅，而且圆圈还没怎么变形。游戏继续，“第二次，教官怎么说，你们就反着说，也反着做。此时，很多队员开始觉得有点困难了。不过还算可以。”，到第三次和第四次的时候，我们就开始乱了，不知道怎么做，怎么说了，搞不清方向了，分不清前后左右，整一个圆圈不像样。

游戏结束后，教官问：“大家认为那几次比较困难(回答是：最后两次)，为什么?从这个游戏中有什么收获呢?很好玩?不知所措?”一队员说，“团队协调得不够好”，另一队员说，“因为说的跟做的不一样”。“对，就是因为说的跟做的不一致。当然我们现在只是一个简单的游戏，跳出游戏，可以想象，如果在一个公司或企业，大家都是说一套做一套，没有真正说到做到，落到实处，公司的会出什么乱子呢?基层员工看到上层领导都是说一套做一套，又会怎么想呢?当然，不是说我们公司怎么样，只是希望大家都能够明白这一道理，因为大家都是公司一员，只有同心协力，才能搞好。”大家都低下了头，一副若有所思的表情。

在整一个上午，我们一连玩了好多游戏，比如：“抛球游戏”(游戏规格：道具：一个球，一个系有八根长绳的垫板(用于垫球)，队员分次两组，所以组员必须一同上阵，在限时内以该组垫球次数最多为胜。主要是锻炼我们一个组织如何协作，如何沟通的一个过程。如果在玩此游戏的过程中，大家都是你做你的，我做我的，步调不协调一致，只能乱成一团，也很难取得好的成绩。)、“跳兔子舞”(这个兔子舞跟我们平常的玩法不一样，它分为童年期，青春期，成熟期，一次比一次动作难度，全场玩得乐不开怀。这个游戏就跟我们一个公司成长的各个时期关联起来。)、“信息的传递”(游戏规则：全部队员围成一圈，男女间隔，手拉手，闭上眼睛，不能说话，教官开始从一个队员的手中发出动作，然后依次传递。

这个游戏跟企业内部信息的传达关联起来)、“比赛说出队员的名字”、“计时拍掌游戏”…… 整一个上午，很开心地渡过了，有取得胜利的喜悦，有吸取教训的反思，相信，大家都在游戏中获得了自己想要的东西。吃过午饭，下午13：15我们的训练继续开始。教官说，“先看看你们经过一个上午，状态如何，‘各位队友，大家下午好’”，大家仿佛没反应过来，一阵子才说：“好(举起右手)，我神采飞扬，YES!”大家笑了。教官接着说，“看来大家的状态一般，不过呢，等一下接着就有更加刺激的游戏等着你们，让你们绝对清醒(大家仿佛都动了起来)”。接下来，我们玩了两三个游戏，“梅花梅花朵朵开游戏”(这个纯属的非常搞笑的一个游戏，主要是最后输了的要表演节目，这个游戏结束后大家还在捧腹大笑，有些笑到眼泪都流出来了)，“荒岛求生”(游戏规格：有三个荒岛，一个叫盲人岛(岛上的人都是看不见东西的)，一个叫哑人道(岛上的人都不能说话)，一个叫珍珠岛(这个岛上的人是正常人)，每个岛都有各自的游戏规格和要求，岛与岛之间很遥远，做手势，大喊均看不见，听不到，珍珠岛的人需把盲人岛和哑人岛的人救到珍珠岛，用一块长长的木板做船，而工具呢又放在盲人岛那边，……一个营救的过程。

这个游戏主要教我们如何进行上下层级的沟通、协作，把盲人岛人员比作基础员工，哑人岛的人员比作中层干部，珍珠岛的人员就是高层领导。这个游戏以我们各组队员谈各自看法结束了。)休息片刻，一个非常刺激的游戏即将开始了—“高空断桥”，大家的心情一时涌动起来。教官说：“这是一个极具挑战性的动作，在高空中，跳的那一刹那，如何调整你的心态，如何去克服你的心理，跨过了这一步，可以说，你就跨出人生的一大步，大家敢不敢去挑战(男士们大喊：敢)?有没有信心征服(男士们大喊：有)?”走到高空训练场地，我往上一看，脚都有点发软了。在十几米高的高空，还有一头跳过另一头，跨度应该有1米多点，另外一些女队员说我不跳了，太恐怖了。

我们队的小妹一马当先，她胆量很大，做好安全措施后，她开始一步一步往高空爬，当她站在跳板上的时候，我们下面的人都为她加油，不知道她此时此刻的心情是怎么样的，沉默了一阵子，只看见小妹起步一跳，过了，跳过了，我们心里都还在为她胆战心惊，抓了一把汗。一下来，我们立刻问她的心情，她说，“刚开始是有点怕，因为那个跨度看起来很大，不过，我不停告诉自己，跟自己说，很小的，一跳就过去了的”，但我还是觉得很怕。但既然来到了，我就要挑战一下自己。陆续几个人上去了，下面的队员也是同样的激动，我鼓足勇气戴好安全帽，系好安全绳，第五个，轮到我。在往上一步步爬的过程中，我真的在颤抖，仿佛要经历什么生死战。站在高空，我抱着柱子，始终不愿放手，不敢踏出去一步，我往对面一看，心都仿佛想跳出来了。怎么办?过来一阵子，我还不是很敢踏出去，怕，真的很怕。只听见的下面的同事大喊加油。镇定下来，我暗示自己，能行的，能行的。我的右脚尝试着往前夸一步，又缩回来，“加油，别人能行，为什么你不行，只要勇敢一点，就可以，勇敢一点，跨出那一步”我不断地暗示自己。

不管那么多了，决定跳。脚步慢慢往前走，1，2，3，脚步不由自主地用力跨出去了，我竟然跳过去了，那一刻，眼泪都想掉下来了，激动，开心还是……下到地面后，脚还是有点软，不过经过刚才的那个心理战，仿佛一下子豁然开朗了很多。接着是其他队员…… 教官说：“是否感觉自己很强，战胜自己的感觉很开心吧!”其实，是真的很后怕，不过，如果让我再来一次，我会更加勇敢，因为，尝试过，我知道，我自己能行，其实没有自己想的那么难，克服了，就成功了。另外，这一挑战活动也让我明白一个道理，自己能克服困难，因为有队友们的支持，有他们的鼓励，我才勇敢地踏出了这一步，在此，最想说声：谢谢您们!同理，在工作的过程中，如果我们都是孤立一人，没有同事们的协助，支持，理解，工作也是很难开展，再好的想法也是一句空话。上一个活动是是一个挑战自己的，战胜自己的一个环节，接下来，我们继续接受更高难度的挑战，团体作战，翻越四米多高的墙(教官跟我们说是“成功墙”)，没有任何工具，只有我们这个团队。教官问：“这个团队需要有一个总指挥，自愿原则，上层领导不可以。10秒钟，自己站出来。”

过了一会，一个男队员站出去了。接着，教官跟我们讲了活动的规则，“一，全体队员不允许墩墙上去，二就是拉手的方式(接着跟我们做了个示范)，三，整个过程全体队员不允许说话，只有总指挥一个人可以说话(因为等一下做垒人的时候下层队员如果一旦承受不了，我们听不到他们说话，很容易出事。)，违反其中任何一个规则，整个活动将重新来。自己本队定一个时间标准。” 我们开始做垒人的架势，总指挥做好安排，谁在第一层，谁在第二层，谁先上，谁后上，人员定好后，挑战开始。第一次，翻越过去一个人，第二个上去了。教官很严肃地说：“停。知道为什么停吗?(回答：有人说话了)，你们以为下面的人好受吗，你们上去一个他们就要承受一百多斤的重量，是不是你们觉得很好玩，你们有理会过你们队员的感受吗?”队员们都不吭声了。一阵调整后，挑战继续。上去一个，继续上去一个，第三个接上去了。教官有发话了：停。(因为第三个人上去的方式违规了)，知不知我可以让你们继续上，上完后再重新来，知道违规为什么你们不叫停。看来，在这个公司，你们都只懂得索取，自顾自己，你们有想过别人吗?你们有想过下面帮助你上去的他们吗?很好玩，是吗?如果你们觉得自己不行，可以选择放弃，把你们的队旗原地烧掉，然后走人。

关键词：武汉市；拓展训练；拓展旅游

中图分类号：C97文献标志码：A文章编号：1673-291X（2011）07-0259-02

拓展训练从在中国出现发展到现在，其理论体系及相关研究已越来越完善。拓展训练中体现出来的体验式教育思想更加贴近我们的生活，这种教学方法更加关注学生作为人的发展，使学生在非传统课堂教学的环境中亲身的去学习和感受，得到提高。

一、拓展训练的起源

拓展训练起源于第二次世界大战。当时，盟军在大西洋的船队屡遭德国纳粹潜艇的袭击。在船只被击沉后，大部分水手葬身海底，只有极少数人得以生还。英国的救生专家对生还者进行了统计和分析研究，他们惊奇的发现，这些生还者并不是他们想象中的那些年轻力壮的水手，而是意志坚定懂得互相支持的中年人。经过一段时间的调查研究，了解情况，专家们终于找到了这个问题的答案：这些人之所以能活下来，关键在于这些人有良好的心理素质。于是，提出“成功并非依靠充沛的体能，而是强大的意志力”这一理念。 当时德国人库尔特・汉恩提议，利用一些自然条件和人工设施，让那些年轻的海员做一些具有心理挑战的活动和项目，以训练和提高他们的心理素质。后其好友劳伦斯在1942年成立了一所阿德伯威海上训练学校，以年轻海员为训练对象，这是拓展训练最早的一个雏形。

第二次世界大战以后，在英国出现了一种叫做Outward-Bound的管理培训，这种训练利用户外活动的形式，模拟真实管理情境，对管理者和企业家进行心理和管理两方面的培训。

由于拓展训练这种非常新颖的培训形式和良好的培训效果，很快就风靡了整个欧洲的教育培训领域并在其后的半个世纪中发展到全世界。训练对象也由最初的海员扩大到军人、学生、工商业人员等各类群体。训练目标也由单纯的体能、生存训练扩展到心理训练、人格训练、管理训练等。

二、武汉市拓展训练情况

拓展训练风靡一时，随之也成就了一批户外拓展公司。要说拓展的开山鼻祖，还是要算北京的人众人公司，一年五六千万的销售额是无人能比的。武汉的拓展训练的市场真可谓是鱼龙混杂，一两个教练就可以开个公司，三五个学生就开始接团，结果是市场做得乱七八糟。

当然武汉的市场上也有几家做得不错的，所谓不错也不是一概而论的。只能说给有特长，各有千秋。要谈到户外运动那当然是野山最有特色，公司成立比较早，有一批很有经验的教练，还有些不错的。比如穿山豹、指南针、天龙等要说做拓展训练比较专业那应该是拓普拓展公司，他的老板好像是原来人众人的高级培训师，做培训有一套，还有如，金诚、碧程、桑尼也还不错。还有就是做价格，做量的公司，比如睿力、7号等，特点是价格低，质量、品质就不谈了。还有一个比较大的群体就是做学生市场的，做得比较大就是红星基地，一年可以过10万人，再就是7号，一年也有不少的人数。基本上武汉80%的市场被这20%的公司瓜分，再往后的近80多家公司估计也就占了这个市场20%的份额不值得一一列举。

三、武汉拓展旅游的发展现状

1.具备发展拓展旅游的优势。（1）客源的场优势。武汉人口已超900万，企事业单位众多。大专院校数量在全国也是名列前茅，本科院校30多所，如包括专科学校，则共有86所左右。（2）资源潜力大。武汉近郊及周边地区风景地多，可供开发的基地多。黄陂、新洲、东西湖、蔡甸、江夏等地开发了不少以山、湖、野为特色的度假观光地，做了大量的基础设施建设。（3）旅游行业成熟。武汉有成熟的旅游行业支持和成熟的旅游环境氛围，特别是旅行社可以成为营销的主要渠道。

2.武汉拓展旅游的发展问题。当前最大的问题是现有的拓展训练仅仅只是单纯的训练，没有办成旅游业的模式。从营销渠道看，没有很好地与旅行社结合；从横向联系看，都是单兵作战，缺少配合。

武汉发展拓展旅游还存在其他诸多问题：（1）缺乏宣传。对于大多数的人来说，都不知道这种旅游形式或者知之不多。（2）没有形成规模，拓展基地分布分散，功能不齐全，各拓展基地之间也没有很好地交流，处于各自为政状态。（3）许多业内人士都感叹，没有新项目，没有新课程，大部分客户接受到的拓展项目，除了高空抓杠，就是信任背摔，要么就是鳄鱼潭。（4）业内教练水平不容乐观，随着拓展市场的不断扩大，业内教练缺口也在逐年的加大。这让很多人看到了从业的机会，而他们对于拓展本身的认识又非常的肤浅，只是觉得拓展训练不就是单单的带队去玩，然后给玩下一个总结吗。这样的心态让很多从业人员在从业的过程中不思进取，利益为上。而市场内真正对于拓展训练有着充分认识，训练技术深厚的教练少之又少，但从业人士却越来越多。这也直接误导了市场对于拓展训练的认知。

四、武汉拓展旅游的发展对策

目前，拓展旅游还是一个新的旅游理念，多数人还不知道什么叫拓展旅游，对其效果也持怀疑的态度。同时，武汉市的发展仍然处于起步状态，且发展较慢。当前，武汉拓展旅游的发展重点要解决这样几个问题。一是要确定基地的布局，二是要解决营销问题，政府和相关行业还要推出一系列保障措施。

1.基地建设和布局。拓展训练的三种形式包括场地式拓展训练、野外陆上拓展训练、野外水上活动。第一种场地式拓展训练主要依赖人工设施既可以布局在中心城区，也可以布局在城郊地区。后两种形式应该布局在城郊地区。武汉城郊建设拓展旅游基地布局可开发。

2.宣传。拓展旅游毕竟还是一个新事物，要使拓展旅游的形象和丰富多彩的旅游产品获得更大的知名度，吸引更多的游客来进行拓展旅游，这就需要旅游促销。可以通过以下四种方式进行旅游促销：（1）广告。到目前为止，武汉在拓展旅游的宣传方面很欠缺，这是发展的制约因素。为此，应该在报纸、杂志上作系列广告，摄制精美的照片，引起消费者的注意和兴趣。除此之外，连同旅游报名热线电话做成大型户外灯箱广告，通过公交车站、机场、火车站和中心广场等游人集散地，把包装好的拓展旅游的相关信息广而告之。（2）宣传册。可通过下列渠道进行分发：各大型企事业单位，高校校园内，政府旅游主管部门，机场或车站，宾馆、饭店，直接邮寄给目标客户。（3）各种节事活动。利用各种形式的节事活动，武汉的渡江活动、杂技节以及如同国际性的摄影展、旅游节、民俗风情节等，做好宣传活动。吸引目标顾客注意力。利用寒暑假、夏令营等活动，开展大力宣传。（4）充分利用网络。目前开展武汉拓展训练项目的企业大都建有自己的网站。但是对于许多游客来说，他们在未确定自己的旅游内容时，一般不会想到去查看这些网站，更多的是去看旅行社的网站。所以经营拓展旅游的企业应该加强与旅行社的合作，要利用旅行社网站进行宣传，要让旅行社成为自己的营销渠道。各大旅游企业包括各种拓展公司建立专业的网站后，要全方位地为游客提供“食、住、行”等方面的静态和动态资信。游客可以通过网站查询行程的线路和时间安排，更全面地了解拓展旅游的相关信息。游客不但可以获得旅游咨询信息，还可以通过其进行一系列的申请和预定，开展电子商务活动。（5）创新型的拓展培训方案使越来越多的企业注意到人力资源已经成为一个企业最为重要的资源，除了以往的工作培训，企业也越来越重视创新学习的拓展培训。创新的拓展培训课程不同于以往的培训课程，该拓展培训课程更侧重于对人的思想、意志、思维以及团队合作意识的培训，它改变人的态度，态度改变行为，行为改变命运。（6）新员工培训，是员工进入企业后接触到企业人力资源管理的第一个环节。它又被称为入职培训，是企业将聘用的员工从社会人转变成为企业人的过程，同时也是员工从组织外部融入到组织或团队内部，并成为团队一员的过程。员工通过逐渐熟悉、适应组织环境和文化，明确自身角色定位，规划职业生涯发展，不断发挥自己的才能，从而推动企业的发展。

五、结束语

良好的团队精神和积极进取的人生态度，是现代人应有的基本素质，也是现代人人格特质的两大核心内涵。在现代社会，人类的智慧和技能只有在这种人格力量的驾驭下，才会迸发出耀眼的光芒，拓展训练应运而生。利用户外自然环境对人进行培养的户外训练方式起源于二战期间的海上生存训练，战后逐渐演变成一种面向现代社会的户外训练方式。

拓展训练的真谛是知道―做到―得到。每次拓展训练都带给团队空前的激情和振奋，但这种激情和振奋回到工作中他的延续会随着时间的流失逐渐消退，拓展训练带给大家的是一个“知道”的过程，回到工作中如何去应用是一个“做到”的过程，做到了企业和个人才有“得到”但是现有拓展训练只是带给企业“知道”而少了“做到”自然“得到”的就少了。我们要“做到”、“得到”就需要一个延续和应用的过程。

参考文献：

[1]李金芬，周红伟.拓展训练作者[M].北京：中国水利水电出版社，2010：2.

[2]张先松，刘丽.武汉户外拓展训练行业现状及发展前景分析[J].江汉大学学报：自然科学版，2010，(2).

【关键词】拓展；提高；素质

很多人都知晓第二次世界大战，但却很少有人知道，由第二次世界大战而引发的拓展训练。在第二次世界大战期间，当时盟军的商务船队屡遭德国人的袭击，许多水手落入大海，从而葬身鱼腹，但是，与此同时还有许多人能够生还，于是人们从生还者身上发现，他们并不一定是体能最好的年轻人，但却是求生欲望强，有一定的生活经验，生活经历坎坷并且有坚强意志和坚定信念的人。根据人们总结发现的这些情况，逃亡到苏格兰的科学家犹太人库而特・汉恩先生等人创办了“阿伯杜威海上训练学校”，训练年轻的海员在海上的生存能力和遭遇海难时的生存技巧。由于这种训练方式科学，挽救了大批年轻海员的生命。第二次世界大战结束后，这种生存训练的独特创意和训练方式逐渐被推广，训练的对象也由原来的海员扩大到军人、学生、工商界人土等。训练的目标也由原来意义上的单纯的体能训练、生存训练，逐渐扩展到心理承受能力训练、潜能挖掘训练、团队建设训练、管理能力和管理水平训练、沟通与协调能力训练以及领导才能的训练等等。这样的训练方式广泛地为人们所接受，并逐渐演变成为一种为现代人和现代组织全新的学习方法和训练方式。早在上世纪五-六十年代，这种训练方法就风糜欧美大陆，美国60年代引入拓展训练后，许多知名大学将拓展训练作为学生的必修课，“西点”学校更是将拓展训练奉为“圣经”。东南亚和港台地区也先后开展了拓展（Outward Bound他们称外展）训练，取得了相当好的收获。

中国引进拓展已经是上个世纪末的1995年，虽然我们起步晚，但是，拓展训练发展的速度却很快，特别是近几年，拓展训练广泛地受到企业、事业、机关、团体、学校所推崇，而且正在逐步地被列入国家机关、政府部门、外资企业以及其他大中型知名企业的必备的训练课程，并被誉为“打造高绩效团队”的必备手段。

在中国人传统的观念中，要想在激烈的竞争环境中出人头地，只要不断地补充专业知识和职业技能就可以了。然而，在信息化高度发展的时代里，想成为一名合格的现代人，仅仅有知识和技术是远远够的，它需要我们有本领、有能力、有一颗适应时展的良好心态，以及能够冷静处理突发事件的能力和技巧。许多人都不会忘记，近几年在我国发生的一系列由于精神的、社会的压力而发生的各种重大事件，特别是在几年前，我国规模最大的一家汽车制造企业的年轻总裁由于承受不了巨大的工作压力而轻生自尽的事件。许多人曾为其感到挽惜，与此同时，这一系列的事件，也引起了人们的反思，在日趋激烈的经济、政治竞争环境中，作为一名合格的时代人，除了具备专业知识和专业技术外，是否还应当具备更多的素质？

当今的世界是一个对人才素质需求极高的时代，目前，无论是国家对“人才”的定义还是企业对“人才”的说法，我们都会发现人才的标准与以往任何时候相比较都新增了许多的内容，要求人才应当具备许多良好的习惯。比如，在工作和生活当中，人才应当是兼顾工作效果与人情的，人才应当能够发挥和调动团队的精神，能够推动事情发展的号召力和宽广的思路，尤其是自我发展的能力极为重要。而这些素质的形成，仅靠传统的知识教育和技术教育是无法形成的，这些能力却可以通过拓展训练来实现。当今许多国际知名企业招聘人才，无不看重人才的素质，如果达不到他们的素质标准，即使你知识水平和技能水平再高，也无法与他们共伍。他们在选拔人才时，特别注重人才是否具有：团队精神、忠诚度、创新能力和良好的沟通表达能力等四项基本素质。

关键词：拓展训练机构；拓展训练；闽侯县

一、引言

随着人们生活水平的提高，人们的物质生活的得到了极大的满足，越来越多的人开始有了更高层次的精神追求。户外拓展运动是较晚一批传入我国的运动项目，集竞技性、娱乐性以及观赏性于一体。本研究希望以闽侯县拓展训练机构的发展现状为主要研究对象，运用文献资料法等多种科学研究方法进行调查研究，提出提高福建省闽侯县拓展训练机构的建议，旨在为福建省闽侯县拓展训练机构的提高提供一定的理论依据，进而促进拓展训练机构在福建省闽侯县以及社会健康、和谐地发展。

二、研究结果与分析

（一）闽侯县拓展训练机构行业现状

拓展训练，尤其是户外拓展训练是近几年来兴起的一种新型运动方式，拓展训练是目前社会体育运动中的重要组成，主要是通过“诱导性”进行教学，通过教练员的指导，运动者在活动中参与并交流、分享、团结，从而获得个人的提升，增强自我认识。随着经济的发展，拓展训练越来越受到市民的喜爱。而拓展训练机构也逐渐进入市民的生活之中。闽侯县是福建的重要县域，地理位置优越，山地资源丰富，因此在开展拓展训练，尤其是户外拓展训练方面占据着一定的优势，而拓展训练机构在近几年也得到了极大的发展。

拓展训练机构最早是在2008年开始进入闽侯县，以福州市摩尔拓展企业管理咨询有限公司、时代精英拓展培训机构两家为首，并受到了广泛的关注，截至到2013年，闽侯县的拓展训练机构已经发展到13家，发展速度总体较快。对于一个县域来说，闽侯县的拓展训练机构发展较快对于地区的拓展训练机构市场来说并不全是有利的，容易打破闽侯县拓展训练的供求关系，引发市场泡沫。

（二）闽侯县拓展训练机构行业经营现状

闽侯县的拓展训练机构的数量在最近的几年内得到了迅速增长，但是总体上来说还是规模小，市场竞争力弱，客户量少。从这些公司的参训企业数、团队数和参训总人数来看，与福州市摩尔拓展企业管理咨询有限公司、时代经营拓展培训机构等机构实力悬殊较大，因此这些机构在竞争中只能够依靠价格而寻求发展，小机构数量的增多导致闽侯县的拓展训练机构市场出现恶性竞争的现象。其次，由于这些小公司本身的实力差，在硬件设施和服务体系上难以满足市场的需求、缺乏专业的教练指导、缺乏训练经验、管理经验，这些都严重影响了闽侯县拓展训练机构的整体质量，制约了拓展训练机构的发展。

（三）闽侯县拓展训练机构设施建设情况

通过走访和实地调查发现，闽侯县现存的专业拓展训练基地还比较少，目前拓展训练基地主要以特色农庄和当地景点为主，大致有以下几个地点是拓展训练公司的常用基地：青山国家森林公园，峨眉山景区，安定湖公园，人民公园，柳湖公园，人民广场，闽侯国防教育基地，民兵训练基地等，以上所有基地均属于当地政府管辖，正常小型团队场地拓展不受约束，但大型活动需要报备和提前沟通，国防基地大多以租赁基地方式在合作，按人收费。当下，拓展训练正在如火如荼的进行着，也越来越收到人们的追捧，这不仅打响了拓展训练的知名度，也让管理者们看到拓展训练为此带来的商机，因此各景区也在努力扩大拓展基地的建设，希望给景区带来更多的收益，这也间接性的促进了闽侯县拓展训练行业的发展。

但从拓展训练的高空项目来讲，这类项目的限制在于断桥、单杠和崖降上面，其它设备有毕业墙、背摔台和平面场地，这些都是传统的场地项目，而且很单一，对于大部分的参与者来说，他们都体验过，没有什么新鲜感。因此，要想使这类项目再次受到参与者的认可和喜爱，还得提高它的挑战性、创新性和趣味性以及互动性，增加客户体验度，使项目更快适应市场的需求。

（四）闽侯县拓展训练机构拓展项目调查

从调查显示（如：表1），闽侯县的拓展训练机构的主要训练项目有高空训练和场地训练两种，高空训练主要是以断桥、抓杠、天梯为主，场地训练以毕业墙、背摔台、孤岛求生、平面场地设施为主。目前，闽侯县所有的拓展训练机构都是以这些训练项目为主要训练方式，可以看出，闽侯县的大部分拓展训练机构的训练项目设施雷同、单一，缺乏创新性和特色性，同样对于训练者来说也缺乏吸引力。随着闽侯县拓展训练机构数量的不断增加、行业的不断发展，拓展训练设施的建设应逐渐朝着多样性、趣味性、刺激性的方向发展.

以上项目均是拓展经典项目，是每个培训师必须掌握的基本专业知识，所有的拓展场地也是以此类项目为依托来开展建设，以上所有项目道具也是每个拓展基地必备的，例如极速卡片，背摔台，毕业墙等。不同项目操作对于场地要求不同，登山穿越大多以相对成熟的景区登山路线为主，少量会走向人烟稀至的山上，但都会提前踩点设计好安全线路，由专业培训师带队并监控安全，登山穿越对于操作场地要求较为严格，需在户外大山中操作。背摔和求生墙都是团队合作挑战类项目，通过情景模拟的方式进行角色扮演，挑战过程中发现问题解决问题引发思考，对于场地要求较低只要是户外平地即可，但须有专业的背摔台和求生墙，训练措施必须达到拓展训练安全标准。团队大冲关和极速60S是场地项目，户外室内均可操作，只要有接近100平米的平地即可，团队越大场地越大。

三、结论与建议

（一）结论

1、闽侯县参加拓展训练机构的市民家庭收入都相对不错，年龄在16-20岁、21-25岁之间的市民参与拓展训练机构训练的较多，所调查的市民中，86%的市民是因为缺乏参与拓展训练时间。总的来说，拓展训练机构在闽侯县有着广阔的发展前景。

2、拓展训练机构场地、利用率以及指导员现状存在着明显的不足，这些问题直接制约着闽侯县市民参与拓展训练机构训练的顺利发展。

3、闽侯县拓展训练机构缺乏完善的管理制度和培训机构，导致俱乐部教练员的科研水平和专业技术较低。

（二）建议

1、加强拓展训练场地设施建议

应加强拓展训练机构训练场地设施建设，增加拓展训练机构教学场地、设施的配置量，促进闽侯县拓展训练机构的发展。

2、加强拓展训练机构师资力量的建议

拓展训练机构教练是市民参与拓展训练运动及学习中的引导者，也是拓展训练机构发展的主要力量，缺乏高水平的拓展训练机构教练，机构建设也就无法实现。

建立和完善社会主义市场经济体制，把企业推向市场，企业将会遇到各种风险，尤其是理财风险。然而，在会计理论界和实际工作中，对这个问题并未引起足够的重视。笔者就此探讨.以引起同行的重视，也期望有抛砖引玉之效。

所谓风险，简单地讲，是指不确定性所造成的抵失。企业在生产经营活动中会遇到各种风险，包括生产风险、销售风险、新技术开发风险、理财风险。

理财风险主要从价值方面反映企业在生产经营活动中，以及处理经济关系中遇到的风险。传统的财务管理所涉及的风险概念的外延较窄，所涉及的风险理论只是照搬了国外风险理论而已，仅研究投资风险(亦称财务风险)公忽视了运用资金、分配资金的风险研究。整个企业的财务活动是筹集资金、运用资金(分配资金阶段的统一，三个阶段都存在风险，不能割断它们之间的有机联系，仅研究某一阶段的风险。必须从理财活动的全过程租财务的总体观念出发，对理财风险予以界定.笔者认为，理财风险是由于调节、组织、控制资金运动过程中的不确定性所造成的损失。表现为目前、将来的费用成本升高或收益减少.按理财的过程分，包括筹集资金的风险、运用资金的风险、分配资金的风险.’

商品经济产生了资金、成本、利润等价值范畴，运用这些价值范畴反映商品价值的形成、实现和分配过程，计算、反映、比较和监督劳动时间的节约，“就是在尽量少的时间创造出尽量丰富的物资财富.①、商品货币经济的存在是理财活动的前提，也是形成理财风险的条件。正如马克思所说，“如果说资本在价值转化为生产条件并从静止状态中的资本形成转入生产过程时，会遭受自己的失败—它是任何生产过程都会遭受的风险，而不管这个过程具有何种形态—那么，它现在遭受由商品转化为价值的风险，而不普它是不是资本主义商品生产。”过去相当长的一段时期，建立的以计划为主要经济手的社会主义商品经济，虽然划清了产品经济与商品经济的界线，但仍然没能运用市场经济手段，建立起社会主义商品经济的运行机制。在由社会主义产品经济向社会主义市场经济的过渡时期，即有计划商矗经济时期，企业理财活动中的风险具有影响弱，范围窄和国家承担风险的特点。企业的理财活动还没摆脱政府的行政干预。这一时期_;企业的资余供给主要有三个渠道，即国家拨款、银行贷款、内部积累.资金的运用受之于主管部门的安排，资金的分配受传统财政体制的影响，企业还没有成为独立的商品经济实体.国此，理财风险的研究仅涉及筹资阶段·主要研究筹资阶段自有资金和借入资金的比例，降低筹资成本问题，企业没有必要研究运用资金、分配资金阶段的理财风险。这一时期企业遇到的理财风险由国家承揽了，企业不承担理财风险，这表现为，‘财政补贴的包袱越背越熏，信贷和税收的约束软化，国有资产被不断侵恤。

建立社会主义市场经济模式月!入竞争机制，发挥价值规律的作用，企业真正成为独立的商品经济实体，在市场经济的海洋中任意遨游。这一时期，理财过程风险都可能表现出来。风险具有影响强，穆及范田广，企业承担风险的特点.只有厂重视理财环节的风险、才能最低限度地减少风险损失。

二、理财过程中的风险

(一)筹集资金的风险

在企业的筹资阶段，本文着重探讨筹资结构风险和筹资组织风险。

1.筹资结构风险。在新的资金管理体制下，企业的筹资方式除了传统的银行借款，内部积累以外，还可采用发行股票(股份公司的主要筹资方式)、溃券、实行租赁、联矜不广泛的商业信用等方式。企业的筹资渠道有原先的财政拨款、银行信贷资金、企业自留资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、外商资金、职工资金和民何资金。形成了企业资金来源渠进的多元化和筹集资金方式的麦样性。止于不凤的筹资方式和筹资渠道下的资，金成本率不同，不同的筹资结构对未来的收益产生不同的影响。不合理的筹资结构可能导致筹资失败或今后的企业资不低债，破产清算的风险。

由于企业本身的资金利润率有不确定性，这就给企业的举孩带来风险，其风险程度的大小受借入资金对自有资金比例的影响、在期望投资收益率高于利息率的条件下。借入资金对于自有资金的比率愈大，白有资金的收益率就越高;在期望投资收益率低于利息率的条件下，借入资金对于自有资金比率愈大，自有资金的收益率就愈低，如果企业的经营收益低于应付的借款利息，企业将发生亏损.在筹集资金时·要恰到好处地运行财务杠杆。

2.筹资纵织的风险。筹贵组织的风险是指何时组织资金所产生的风险。企业采用短期借款还是采用长期借款，不仅考虑所投资资产的流动性态、资金)jt本，还应考虑借款后的收付事项的时阿性、现金流入流出的适应性.避免日后的进货付款和偿债付款时时发生，造成捉襟见时，难于应付的风险.在西方国家，有些公司虽然利润水平较高，但山于没有很好地组织筹资，造成企业破产清算的例子也屡见不鲜。

(二)运用资全的风险

运用资金风险包括资金占用、投资、耗费的风险。

1.资金占用的风险。资金占用的风险主要是指资产占用一结构的风险卜。不同的资产结构.形成不同的总体风险报酬特征。

企业的固定资金与流动资金的比例取决于的生产技术特点和生产经背状况以及资金周转速度的要求。改变固定资金与流动资金的比例对企业的收益、营运资金使偿债能力都产生影响。

在流动资金中，货币资金和存货资金占流动资金的比重的变化，也会形成资金占用的风险。货币资金的比重过大，可以增强资金流动性，而较强的流动性能够减少清偿债务的风险，能够为计划外销售所增加的存货提供资金.由于货币资金属子间歇资金，在短期没有现金流出的情况下，其比重过大，造成资金闲置，影响资金的周转速度.存货资金的比重过大，可以增大流动比率，减少企业短期偿债能力的风险。’但也可能由于企业盲目采购材料、生产周期长、产成品积压造成了储备资金、生产资金‘成品资金的超占、形成了降低存货的周转速度减少收益的风险。

企业通过放宽信用条件，采用商品赊销方式，增加了销售，同时也伴随着坏帐损失的增加。在资产结构中，应收帐款的比重增加.企业会面临更高的坏帐风险。在确定资产结构时，应将资产结构变化所产生的收益与其引起的风险损失作以比较。若收益的增长幅度超过风险损失的增长幅度，前者足以抵销后者时，才能作出该种资产结构的选择。

2.投资风险。从理财的角度看，整个投资过程可以概括分为筹资、投.入资金、收回资金三个阶段，这里着重论述投入资金的风险。投入资金的风险主要包括资金投向的风险和投资组合的风险。

资金投向的风险除了受今后企业的经营管理水平影响外，还受理财环境的变化影响，如宏观经济政策的调整，包括产业政策的调整、企业的供销渠道、运动条件、资源条件的变化影响。投资形成企业生产能力的物资基础，它决定了企业今后的生产方向，可谓‘一招失误，满盘皆输”。企业应严格进行可行性论证，作好资金投向风险的预防。

对多种投资项目的投资，不同的投资组合产生不伺的投资风险。投资组织产生的风险收益的特点是投资组合中每个投资质目是相互联系的，风险项日所产生的利润也是相互联系的。投资组合的风险程度可以根据组合中每个项目的共同标准差和共同标准差系数，以及各个项目的风险关系确定。为了风险规避，在同时选取几个投资项目时、不仅要考虑选择投资收益率高的项口，还要考虑卜减少项口的相关系数.减少投资组合的风险。

3.资金耗费的风险。建立市场经济.就要有商品交易的市场.随着我国金融市场、生产资料市场、劳务市场的不断完善，企业需要的各种资源主要取之市场。商品的市场交易价格受供求关系的影响，波动较大。企业购进的生产资料价格经常变化，这一方面造成产品的物化劳动耗费难以预算，另一方面造成企业早先购进的生产资料原始计价与现行计价柑悖。在企业产品成本中，生产、者为自己生产的消费资料所耗费的活劳动的变化，取决于劳动生产率水平和工资水平的变化，这种变化比以前更具有复杂性。

(三)分配资金的风险

在分配资金阶段企业由于受到有关的财务分配制度和其它有关法规的限制，该阶段与筹集资金、运用资金阶段相比.约束具有钢性，这就一定程度地减少了企业分配方案的选择性和分配结果的不确定性。但并不是说分配资金阶段没有风险。

企业取得的最终收益，首先在国家和企业之间进行分配，按煦所得税法缴纳所得税后的利润(实行税利分流的企业还应上缴利润)，一般来说应由企业自山安排。如何分配税后利润斌可能有不同的方案，而不同的分配方案，将对未来的收益产生不同的影响。如企业的任意公积金和公益金应提取多少?公积金是否需要转增资金本金或股本?本年的利润是全部分配，还是留有余地，作为未分配利润结转下年?企业当年无利润时，是否需要向股东分配股利等?这些问题的抉择，都可能产生一定的风险，在这股份公司表现得更为突出二股份公司采用不同的股利政策可能遭致不同的风险·股利政策涉及将燕少利作为股乒利发放给股东，多少利润作为保留盈余，用于今后投资。采用支付较高的股利政策虽然可以提高上市股察的价格和商誉，但减少了保留盈余.采用支付较低的股利政策虽然可以增加企业的保留盈余，提供了扩增股本的条件，但降低了上市股票的价格和企业的商誉。有利用弊，利得与风险共存。

在支付股利的形式上，公司可以采用股票股利，也可以采用现金股利，不同的股利形式将产生不同的现金流量风险。

三、理财风险的对策

(一)诊强理时人员的风险意识

在传统经济体制下，企业的理财人员处在“养尊处优”的环境下，风险意识淡薄。社会主义市场经济体制的建立，首先要求理财人员转变思想观念，适应市场经济的环境，增强风险意识。

由于市场经济条件下的理财信息经常变化和人们认识的滞后作用，使财务信息的模糊度增加，理财人员的“能见度”降低.在这种情况下，理财人员如果没有防范风险的意识，就会出现理财策略上的失误，导致财务失败。这并不是要求理财人员谨小慎.微、举步不前，实行消极保守的理财策略.风险和收益有时是孪生兄弟，只有冒较大的风险，才有可能取得较大的收益.在理财过程中，理财人员应正视风险，采取有效的防范措施，处理风险。

(二)建立尽规进风险的宏观调控机制

建立社会主义市场经济的目的不是为了给企业设置风险，增加企业的理财难度，而是要使市场在社会主义国家宏观调控下对资源配置起基础性作用，使经济活动遵循价值规律的要求，适应供求的变化.通过价格杠杆和竞争机制的功能，把资源配置到效益较好的环节中，给企业以压力，实行优胜劣汰。我们不希望风险的发生，但它不以人们意志为转移的，它是商品经济的必然产物，在以市场为主要经济手段的商品经济条件下，企业更为明显地感触到风险的存在。

政府在改变传统的管理方式，把原由政府承担的风险包袱交给企业时，并不意昧着政府撤手不管，而应通过各种手段加强和改善宏观调控来减轻企业风险的包袱，降低市场经济下理财风险的负效应，给企业创造一个良好的理财环境。为此，政府应做到:

1.为适应社会主义市场经济的需要，尽快地完善经济法规的建设，确立市场竞争的规则。

2.继续深化财政、金鸽、税收、投资管理体制的改革，硬化预算约束.给企业创造公平竞争的经济环境。

3.理顺价格关系，建立起以市场形成价格为主的价格机制。国家除对稀缺商品限价外，放开商品价格，使商品在交易中，根据商品的价值和供求关系来确定价格，避免由于购销商品过程的不对称价格所造成的理财风险。

4.积极开展保险业务，增加保险业务的范围，通过对企业的财产实行保险，减少理财风险损失。

5.积极引导期货交易的发展，适度的期货交易也可以减少理财风险。

(三)建立健全企业时务风险的防范机制

企业理财风险的防范，应从每个理财环节入手，建立健全财务预测和计划、财务控制、财务处理的风险防范机制。

1.财务预测和财务计划环节的风险防范

进行财务预测和财务计划的风险防范，首先应收集和整理预测风险的资料，包括企业内部的财务和生产技术资料、计划和统计资料.企业外部的市场信息资料和同行业中竞争对手的生产经营情况的资料。

其次，建立预测模型，选择预测风险的方法，如概率分析法、风险决策分析法、敏感性分析法、蒙地卡罗模拟分析法，对各种情况下可能发生的风险及风险的影响程度进行测试。对试测出风险，应采取预防措施。如多方位、多角经营措施，即企业可以投资一些不相关联的项目，生产多种产品，使高利率产品和低利率产品、畅销产品和滞销产品在时间上、数盆上相互弥补不足，形成平均利润水平，达到分散理财风险的效果.转移风险措施，即通过保险、合同、担保、承包和租赁等方式，把风险转嫁给保险公司、购销对象、担保人、承包人和租赁人。有些风险若无法分散或转移，企业应尽量回避。若无法回避，企业则应承担，为了级冲企业承担的风险，企业可以建立风险基金，坏帐准备金等。

再其次，对提出的各种预测风险的方案，进行可行性研究。比较各种方案，选择可分散、转移风险或企业承担的风险较低和收益较高的方案，作为最佳方案。

最后.编制财务计划。应改变传统按固定因素编制财务计划的方式，采用按变动因素，即栽可能出现的各种情况编制财务计划，尽量留有余地以应付突发事件的影响。如可以编制弹性预算、概率预算、零基预算、滚动预算等，做到防患未然。

2二财务控制环节的防范

将反映理财过程中的实际指标与预算或计划指标比较，及时发现差异、识别差异中的风险影响数，对风险影响数较大的，应按照预测和计划阶段己确定的各种防范风险方案，重新选用方案，调整财务活动，将风险调整到可控的范旧。如果遇到未曾预料的风险，且持续经营将蒙受更大的损失，财务状况将持续恶化时，企业应停止某种产品的生产或转产，减少风险损失。

3.财务处理环节的风险防范

这一阶段是指一定的会计期间理财风险的事后分析和检查，理财活动中遇到的风险，有些是在预测计划阶段预料到的;有些是未曾预料的、突发的风险.对前者，应分析检查是否按照预防措施防范，是否达到预期的效果。同时，也可检验计划、预算制订得是否合理。对后者，应查明风险的起因，测算风险所造成的损失。

【关键词】 税收； 理财； 财务管理

税收理财是对企业资金用税收的方法进行管理的一种方法。随着我国税收理财方案的提出，集团企业财务管理人员逐渐意识到通过税收在企业的投资活动、筹资活动、经营活动、收益分配活动、跨国公司以及理财的各个环节中进行对企业资金的管理也是一种很好的方案，可以减少企业资金不必要的税务性流出。

一、企业税收理财问题的提出

近年来，在企业管理业界有一种管理观念被广泛认同和推广，那就是：企业管理的中心是财务管理，财务管理的中心是资金管理。可见资金管理即理财问题是实现财务管理目标，进而实现企业价值最大化的重要方面。税收对企业来说是资金的流出，具有强制性、无偿性和固定性的特点，但利用税收政策，合理避税，节约资金，是理财的重要内容之一。实现企业价值最大化，企业税收理财无疑是财务管理目标的重要方面。而现实情况是，财务人员普遍能熟练掌握会计记账技术，这固然能避免因技术性错误而遭致税务部门的罚息，避免不必要的税务性现金流出；而另一方面是当前财务人员的素质决定了企业税收理财仍是非常薄弱的环节，这不仅是因为财务人员缺乏税收理财知识，而且在理论上和实际工作中并未引起足够重视。再者，由于财务人员缺少税收理财的手段，放弃了许多本来可以享受的税收优惠政策。因此，在遵守税法的前提下，合理利用税收政策，达到合理避免或延迟纳税、少交甚至免除纳税是财务人员的重要任务。就纳税的角度看企业税收理财比单纯的会计记账更为重要。企业税收理财是在围绕实现企业价值最大化，在遵守国家税收法规的前提下，采用适当公允的理财手段，在企业筹资、投资、收益分配等环节展开税收理财，以达到正确计量应纳税额，推迟纳税、合理避税或免除纳税为目的的一种理财工具。

二、企业税收理财的特征

由于企业税收理财的性质仍属于企业理财活动的范畴，因此，税收理财的特征是相对于其他理财活动而言的。企业税收理财的特征有：

政策性。企业税收理财是在合法的前提下进行的，涉及的都是属于国家政策性很强的理财活动，税收理财活动不是偷税，它要求财务人员要有很强的政策观念。

实用性。企业税收理财活动不仅直接关系到国家、企业之间利益的调节，而且国家的税收政策实际上也体现了某种倾斜性和目的性，企业应针对自身的特点，熟悉与本企业相关的税收理财知识，制订与自身业务关联的税收理财方案，讲究实用至上。

时效性。政策的时间性必然要求企业税收理财活动的时效性，要求财务人员针对变化的税收政策相应调整适合本企业的税收理财方法，避免使用过时的东西。

整体效益性。尤其对集团企业而言，要追求整个集团企业的价值最大化，以能否降低整个集团的税负为出发点，通过资产重组、资源优化配置等手段，实现整体效益的提高。

三、企业税收理财的具体内容

（一）企业筹资活动税收理财

企业筹资可以选择负债筹资和权益筹资两种方式。相比之下，利用负债筹资所支付的利息可以在税前列支，利用权益筹资所支付的股息只能在交纳所得税之后分配。因此，利用负债筹资方式能极大地降低企业的实际资金成本。企业发行可转换债券能在前期享受利息减税的优惠，而且一旦债券转换成功，不需要偿还本金和利息，不失为筹资的一种好方法，尤其是对发展前景较好的企业更应该大胆试用。从负债各筹资方式的成本看，商业信用的筹资成本最低，长期借款成本其次，发行债券的成本最高，因为债券的发行费一般比较大。企业税收理财活动可通过有效地组织企业的投资和筹资活动最大限度地实现企业价值最大化的目标，为企业的稳定发展创造一个良好的财务环境。

（二）企业投资活动税收理财

1.确定投资企业的注册地点。税法中国家实行税收优惠的注册地点有：国务院批准的高新技术产业开发区、沿海经济开发区和经济技术开发区、经济特区、老少边穷地区。应选择税负较轻的地区作为企业注册的地点，以谋求今后的税收利益。但要注意，企业所得税税法中减免税优惠措施，对一个企业如有减免政策交叉的情况的，税收在具体执行时要适当选择适用的优惠政策，不能多项优惠政策共用。

2.确定投资企业的类型。税法中国家实行税收倾斜的企业类型有：民政部举办的福利企业和街道创办的福利生产单位、安置“四残”人员的企业、高校校办企业、外商投资企业、水利部门举办的企业、农业部门举办的企业、国家科委主管的高新技术企业。

3.确定投资产品类型。税法对下列产品项目实行税收优惠：利用“三废”的产品、高新技术产品、列入国家科委计划的新产品、“星火科技”产品，以及国家规定的其他减免税产品等。

4.确定固定资产投资方式。固定资产投资方式分购买和租赁两种方式。采用购买投资的好处是折旧抵税，减少账面利润少纳所得税。不足的地方是，首先是交纳固定资产投资方向调节税；其次是在建工程期间的借款利息也不能在税前抵扣，而是一并计入固定资产原值，通过折旧的方式逐年抵扣，无疑使企业因纳税而导致现金流出提前，损失资金的时间价值。租赁的好处是租金抵税，也可以避免因设备过时被淘汰的风险，缺陷是无折旧抵税。企业应权衡以上两方面的因素，选择能最大限度降低税负的理财方案。

（三）企业经营期间的税收理财

企业财会人员对于各种流转税的运用、交纳政策要非常清晰，按时、定额交纳应视为一条原则，还要掌握税收优惠政策，既不能提前交纳造成企业时间价值的浪费，也不能超期交纳造成滞纳金的流出。这里还有一个税法延期交纳税款的问题，税法规定“纳税人因有特殊困难，不能按期交纳税款的，经省级以上税务机关批准的可以延期缴纳的企业主要有：发生人力不可抗拒的自然灾害；现金、支票及其他财产遭偷窃；国家调整经济政策直接影响；短期借款拖欠等。企业在批准的延期缴纳税款期间，不加收滞纳金。

（四）企业收益分配活动税收理财

1.积累超额利润避税。由于股东接受股利交纳的所得税高于其进行股票交易的资本利得税，所以公司可以通过积累利润使股价上涨来帮助股东避税。我国法律对公司累积利润尚未做出限制性规定，公司可以将准备发放的现金股利转变为用现金收购本公司股票注销，使股价上涨帮助股东获利。当然，公司减少资本，注销股份须经有关部门批准。

2.再投资避税。企业将可以分配的净利用于再投资，如增加新投资项目式扩充注册资本，可以享受投资退税的优惠政策。

3.资产重组，达到整体税负减少的目的。如集团公司内部资产重组，通过各子公司之间优质资产与劣质资产的相互置换，使盈利较多的子公司账面利润下降，亏损公司的账面亏损减少，从而减少整体的应纳税所得额。

4.兼并亏损企业避税。从节税的角度要考虑两个问题：一是兼并方式，一般采用吸收合并或控股兼并，不能采用创立兼并方式。因为创立兼并的结果是企业都失去法人资格，被并企业的亏损已经核销，无法抵减合并后企业的利润；二是考虑被并企业的亏损额，亏损额太小，达不到节税的理想效果。亏损额太大，固然能达到节税的目的，但有损原盈利企业形象，影响公司正常生产经营。

（五）跨国公司税收理财

对跨国公司来讲，由于各国税率的不同，可以利用转让价格调节各不同所在国公司的进价和售价，从而实现集团公司整体价值的最大化。利用转让价格，一般可以减轻所得税税负和关税税负。在所得税方面，如果甲子公司所在国的所得税较高，尽可能减少甲子公司的利润，通常的办法是提高甲子公司的进价。如果乙子公司所在国的所得税较低，则尽可能增加乙子公司的利润，通常的办法是提高乙子公司的售价，这种做法的实质是将利润在不同所在国的公司之间进行人为的转移，减少所得税税负。在关税方面，由于关税一般实行从价计征的比例税率，因此，母公司或子公司相互之间向位于高关税国的公司销售商品，可以采用较低的转让价出口；相反，如果向低关税国的公司销售，可以提高转让价销售商品，从而减轻集团公司的整体税负，获得收益。

关键词： 金融；理财

春节期间，孩子们或多或少会收到家长亲戚给的压岁钱，有的孩子自己会计划着使用压岁钱，有的孩子会把压岁钱交给家长，有的孩子却不知所措。对于孩子们而言，压岁钱是孩子们在步入社会之前并非靠劳动而所获的财富。孩子们如何运用好压岁钱，与家庭的理财观和家长的态度有着密切的关系，家长对其子女的理财观有着潜移默化的作用。如何教育孩子们使用压岁钱，是家长应该面对的问题，这也是我们培养孩子金融理财，对其进行正确支配金钱教育的良好时机。同时随着我国经济持续高水平的发展，人们的收入不断提高，手中的闲钱多了起来，而如何理财，如何用好自己的钱，如何使之保值、增值，也就越来越为富裕起来的人们所关注。

现如今，大多数国人理财知识并不是很丰富，他们往往会认为购买股票、债券、基金等等便是理财，其实不然，这些只是表面而已，具体的实践操作部分国人还存在着众多疑惑。不少人并没有良好的理财观念和知识，使得白白浪费了手中的资金。因而，我们应增强理财意识、多参加理财实践，为自己合理有效的理财奠定坚实的基础。国人理财包括经济收入和经济支出两方面，所以既要通过合理规划投资增加经济收入，也要通过合理规划消费控制经济支出。

首先，我先从个人理财开始谈起。所谓个人理财，是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资等多种手段管理资产和负债，合理安排资金，从而在个人风险可以接受范围内实现资产增值的最大化的过程。而现代意义的个人理财，不同于单纯的储蓄或投资，它不仅包括财富的积累，而且还囊括了财富的保障和安排。财富保障的核心是对风险的管理和控制，也就是当自己的生命和健康出现了意外，或个人所处的经济环境发生了重大不利变化，如恶性通货膨胀、汇率大幅降低等问题时，自己和家人的生活水平不会受到严重的影响。

普通老百姓，也就是想利用手中有数的几个钱，借助银行储蓄得几个利息，或者是参加国债回购，利率稍高些，再或者就是参加银行担保的信托理财，但似乎门槛高（起存5万）。 买国债也是好办法。理财的关键是合理计划与使用资金，使有限的资金发挥最大的效用。

同时在理财之前，我们应该先要做好以下的几个方面：第一我们要学会节流，这也是我国五千年历史长河留下亘古不变的优良美德。毕竟每个人的工资都是有限的，不必要花的钱就要节约，只要节约，还是可以省下一笔可观的收入，这是理财的第一步。第二，做好开源。李嘉诚曾经说过：“眼睛仅盯在自己小口袋的是小商人，眼光放在世界大市场的是大商人。同样是商人，眼光不同，境界不同，结果也不同。”这就是在告诉我们有了余钱，我们就要学会要合理运用，使之保值增值，使其产生较大的收益。第三，善于计划。理财的目的，不在于要赚很多很多的钱，而是在于使将来的生活有保障或生活的更好。所以那些资金不充足，财产不殷实的人，实际上应该比富人更需要投资理财，善于计划自己的未来需求对于理财很重要。第四，合理安排资金结构。在现实消费和未来的收益之间寻求平衡点，这部分工作可以委托专业人士给自己设计，以作参考。第五，根据自己的需求和风险承受能力考虑收益率，高收益的理财方案不一定是好方案，适合自己的方案才是好方案，因为收益率越高，其风险就越大。适合自己的方案是既能达到预期目的，风险最小的方案，不要盲目选择收益率最高的方案。

个人投资理财不仅可以提高生活品质，还可以保障社会资金的流通，是实现社会再生产的关键环节。社会资金以工资等收入形式由企业部门流向居民部门，而居民部门通过购买产品与消费的行为，消费了产品，同理又使资金回流到企业部门用于再生产。当居民部门的收入大于消费时，必然产生居民部门剩余资金如何回流到企业部门的问题，个人的投资行为则成为保证社会资金循环，实现社会再生产的关键环节。因而，人既是消费者，又是投资者，从而使得社会财富结构不断优化，效率不断提高，推动社会快速进步。

根据收集的资料，我认为国人投资理财有以下几个特征：

第一， 中国经济持续发展，个人收入水平提高，可供个人支配的财产份额增长。同时，随着医疗、养老、住房等制度的改革，客观上提高了个人收入水平的绝对额，个人支配的财产份额在 GDP 中的比重也相应提高。另一方面，由于国人节俭的美德，个人财富的存量不断攀升。

第二，中国社会主义市场经济体制的建立，金融体制改革的深化，可供居民个人投资理财选择的金融渠道增加。在过去的七八十年代，银行长期包揽了全部的金融服务。从金融中介主体的缺乏可以看出居民个人投资理财渠道的单一与缺乏。中国金融体制改革在短短十年时间改变了这一状况。90 年代初资本市场的建立催生出一批证券中介机构，1995 年颁布的《商业银行法》从法律上确定了银行、证券、保险分业经营的体制，这也从某种程度上规范了各类渠道的发展。目前中国已经初步建立银行、证券、保险、基金等较健全的可供居民个人投资理财选择的渠道。而各类理财的工具也在激烈的竞争中不断推陈出新，扩展着个人投资理财的空间。

第三，人们投资理财观念趋于理性，投资与风险意识日益增强。个人财富的增加、金融渠道的丰富是个人投资理财兴起的外因，而理财观念的变化则是个人投资理财兴起的内因。中国改革开放以来，人们的理财观念发生了根本性的变化，许多人从只注重储蓄，到投身于股市经历跌宕起伏，在投资理念方面日趋成熟。风险与收益相平衡的投资基本原则逐步体现在投资者的决策之中，这不仅有利于资本市场的规范发展，而且标志着个人投资理财日益成为社会经济进步的推动力。

第四，银行存款利率逐年下调，使其他投资渠道的利润差额空间增大。银行的多次降息，使得我国已经进入低利率时代。在低利率时代中，储蓄与其余种类投资的“比较利益”发生了重大变化，储蓄不再是单一的资本保值增值的唯一手段，而股票、债券、基金、房地产、各类收藏品等投资工具正在以自身的特性吸引投资者，而且在客观上分流了部分储蓄存款，许多人凭着决策与机遇通过新兴的投资渠道获得了远远超过储蓄利息的收益。

第五，中国加入 WTO，国际金融机构的进入，使各种投资机会增多。中国加入 WTO 后，国内金融市场的交易规则、方式、工具等已逐渐与国际接轨，外汇管制将逐步放开，而且更为重要的是拥有成熟金融服务经验与风险防范能力的国际金融机构将大举进入中国市场。这些毫无疑问地将逐渐促使国内投资者参与国际投资市场，并且有条件使用更加丰富的投资，从而使各种投资机会不断增多。

根据有关数据显示及专家预测，未来10年中国宏观经济仍将保持快速发展，经济年均增长速度将保持在7%-8%，到2020年GDP总量将达到140000亿美元左右，人均GDP达到10000美元左右，按照世界银行2000年的标准，中国将进入中上等收入国家的行列。居民金融资产持续增长将为理财市场的发展奠定坚实基础，因此，虽然现阶段我国理财产品市场发展还不成熟，居民的理财知识和能力也还有待提高，我们仍然可以预测未来10年中国理财市场的发展将进入黄金时期。这既为居民理财带来了新的契机，也对居民理财提出了新的挑战。因此，投资者很有必要把握理财发展趋势，早做准备，早定对策，使居民理财水平提高到一个全新的境界。

那我们应如何规划以及正确实施理财呢？

在规划上，首先，统计自身资产状况。包括存量资产和未来收入的预期，清楚理财的数目，量力而行，这是最基本的前提。其次，确定理财目标。从各角度各方面来定性和定量地确定理财目标。然后，清楚风险偏好的类型。应该考虑任何情况的风险偏好的假设。最后，进行战略性的资产分配。理财规划的核心就是资产和负债相匹配的过程。资产就是以前的存量资产和收入的能力，即未来的资产。负债就是照顾家庭的责任，要抚养小孩、要赡养父母。第二是目标，目标也是负债，要有高品质的生活，让你的资产和负债进行动态的匹配，这就是个人理财最核心的理念。

在实施上，第一要学习如何理财。理财并非易事，它需要一个学习的过程，进而形成自己的理财方法。学习的方法多种多样，可以向成功人士取经，领悟他们的理财经验和方法，并根据自身特点找准方向。第二要加法储蓄，乘法投资。储蓄是“加法”的金钱积累，投资则是用“乘法”在积累财富。储蓄是一种手段，可以让人致富，努力工作赚钱不是为了消费而是为了投资。趁早储蓄和投资，可以为财富奠定坚实的基础。面对不断变化的环境，要做好恰当的储投配置，在恰当的时机储蓄和投资。储蓄其实是一种稳健定投方式，资金相对安全，风险低。投资者如果碰到好的投资机遇，储蓄的钱也可适当做一些高收益投资，与此同时必须要有防范高收益带来的高风险意识，并控制好投资规模和时间节奏。第三要学会控制。要合理安排，适当消费。第四要掌握好理财节奏。这也是积累财富的一大要素，只有积极健康的理财习惯和生活方式，才有助于财富的快速积累。第五要有良好的理财习惯。不良的习惯会使得超额消费，导致支出大于收入，让理财变成困难。因而，拥有良好的理财习惯至关重要。

参考文献：

[1]张纯威，《金融理财》，中国金融出版社，2007

市场经济下企业更需要CFO

国有企业的总会计师，要从国家所有、企业经营这一特定的产权关系出发；承担既对国家负责又对企业负责的双重责任。

总会计师不仅要从财务的角度，更要从企业全局的高度统等理财，必须能及时而又恰当地解决企业生产经营活动中所涉及的财务问题，在工作中摆正配合法人代表的位子。

在市场经济中，企业的决策几乎都与财务有关，总会计师的主要精力应用于参与决策和领导理财两个方面。通过参与企业重大决策，适度把握好微观经济中的宏观问题。在领导企业一系列理财活动中，让各层次的管理者按照所有者的意图，保证资产完整无损，会计信息真实可靠，并努力达到资本使用的高效率。

国有企业的总会计师还应在政府的领导下，努力使企业会计准则尽早与国际会计接轨。从企业的实际情况出发，在建立现代企业制度的过程中，通过改革实践并不断完善，使企业完成由传统职能到现财的角色转换，建立一套适应市场经济的企业理财体系和财务管理制度。总之，随着社会主义市场经济的发展，企业的CFO任重而道远。

参与企业决策落实所有者的意图

正确的管理行为来源于正确的决策，总会计师通过参与企业的重大决策，确保国家的会计准则，财务通则，税收政策，审计法规，资产保值，海关关税，银行信贷，外汇管理，社会保险，对外投资，证券法规，工商管理，工效挂钩等宏观经济政策在国有企业的各项微观经济活动中正确得到贯彻落实。

作为企业中主要领导成员的总会计师，必须参与企业的重大决策，包括参与企业的改革决策。经营决策，筹资决策，投资决策和分配决策。参与企业的改革决策，就是参与企业改革全过程中的策划和决策。参与企业的经营决策也就是参与企业经营战略和重大经营事项的决策。参与企业筹资决策，总会计师要领导企业理财人员，认真预测企业资金需要数量，确定筹集资金的构成比例，选择最适合本企业的筹资方案，提交企业决策层进行筹资决策。参与企业投资决策即参与企业投资方向、投资规模及具体投资方式的决策；参与企业分配决策即参与企业利润分配及职工工资和福利待遇安排方案的决策。

领导企业理财提高资本使用效益

在领导企业理财方面，向管理争效益是总会计师的永恒主题，总题目是建立适应市场的理财机制和企业财会管理制度，对资金流和生产商品的价值流实施有效管理，努力提高资本使用效益，领导做好六项工作：资金确保畅流，成本基本可控，会计信息真实，资本保值增值，管理围绕效益，带出理财队伍。

资金确保畅流。资金是企业的血液，是企业生存和发展必备的物质基础，预算管理是企业资金管理的重要手段。要通过实施全面预算，包括资金预算、费用预算、投资预算、利润预算、分配预算等来管理好资金，努力使资金严格按预算执行，把预算作为企业合理配置资源的标准程序。资金管理的要点是：融资成本要低，现金存量要少。资金这一资源的配置使用要合理，负债要适度。要营造良好的银企关系，尽可能做到及时借入成本低的资金，早日归还成本高的借款，在集团公司内部实施资金集中管理，统一借贷，集中调度、尽量减少现金存量，减少资金成本，在动态多变的市场经济情况下，不欠债是很难做到的，可在不影响企业信誉的前提下适度欠债。同时应高度重视货币的时间价值，管理好资金，加快资金的周转速度，向资金管理要效益。

成本基本可控。成本是企业的牛鼻子，在市场经济情况下，竞争日趋激烈，竞争的实质是成本竞争，这就形成了按照市场认可的价格倒推出成本的方法，即“市场成本”的概念，要建立这样的目标成本控制体系，必须健全指标体系，并层层分解到事业部、车间、工段，人人承担指标。总会计师要借助市场压力的有利时机，在技术与经济的结合上做文章，从科学地组织利用生产要素和合理地调整生产关系两方面下工夫，不断地有重点地解决矛盾，协调推进，一环扣一环地不断挤压、不断使成本最小化。

会计信息真实。要强化会计基础和规范会计核算，如实反映是会计的基本职能，即要求会计工作一定要实事求是，保证会计信息的客观真实，必须从企业的基础管理抓起，只有基础，经济业务运作规范，会计信息才能真实，确保计量、凭证、账簿和报表都实实在在，并通过建立责任会计制度和考核制度来保证。应该说，总会计师应对企业向国家提供的各种会计信息的真实性负责。

资本保值增值。维护国家权益，建立国有资本管理体制。对国有资产的管理光靠各种检查显然是不行的，必需建立良好的管理机制。企业可设立资产管理部门启立资产管理责任制，所有资产管理部门和使用单位都签定经济责任状，实行资产有偿使用，严格考核，奖惩挂钩，保证国有资产完整无损，并逐步将管理的重点由实物形态转移到价值形态、货币形态，努力实现资本的保值增值。

管理围绕效益。国家对企业理财行为的约束是通过法律形式达到的，企业须结合自身的企业管理和财务特点，将国家的理财约束进一步细化，建立健全的企业各项理财制度。一般说来，办企业的目的是为了实现效益的最大化，也就是说，在企业的众多管理工作中，必须以围绕效益为中心来抓管理。学习邯钢经验，模拟市场机制，建立企业内部市场，健全企业内部价格、内部合同、核算办法和结算中心，结算出企业内部利润，实施按效分配的激励机制。形成围绕效益抓管理。人人当家理财的文化氛围。

关键词：市场经济；财务管理；理财观念

在财务管理工作中，建立正确的理财观念，对于人们以自律的态度从事理财活动将是非常重要的。社会主义市场经济体制的建立，给企业带来了风险与机遇，企业应该树立适应社会主义市场经济体制要求的理财观念，以期达到加强企业财务管理，提高企业管理水平的目的。

一、资金成本观念

在市场经济条件下，所有权与经营权的分离，权力利益关系的强化，使得企业使用非主权资本的资金都必须付出代价，都要计算和负担资金成本。资金成本的内含是广义的经济概念，它有别于财务、会计界的成本费用概念，即有时表现为现实的成本费用概念，但更多的情况却是一个机会成本或估算成本概念，这就要求我们在财务管理实践中，必须密切联系企业经营的实际情况和金融市场的利率状况，进行灵活确定。

根据西方企业财务理论和实践，企业计算资金成本的作用主要在于投资项目的经济效益评估，在投资项目评估中资金成本率发挥着“极限利率”和“取舍率”的作用。因此，计算资金成本的资金并不是全部的资金来源，而主要是企业的长期资金来源。

企业在金融市场上筹集资金，一方面要以较高的资金报酬来回报资金所有者，以最大限度地吸引资金；另一方面要通过各种资金来源结构的合理安排来降低综合资金成本。资金成本的高低是相对于企业的投资收益率而言的，资金成本越低，企业的投资效益就越大。

二、筹资风险控制观念

所谓筹资风险是指由于筹资及其效益的不确定性而给企业带来损失和难以偿债的可能性。筹资风险可能发生于企业行为之前，也可能发生于其理财过程中；筹资风险不仅影响企业生产经营的价值运动，也作用于企业生产经营的实物运动，影响企业供、产、销等活动。因此，企业应树立筹资风险控制观念。

在筹资过程中，应预先确定资金的需要量，使筹资量与需要量相互平衡，既不能过量筹集资金，造成筹资过剩而降低筹资效益，又不能筹资不足，影响企业生产经营活动的正常开展和企业发展的要求。必须以“需”定“筹”，按企业最低资金需要量进行资金的筹集。

在选择资金来源，决定筹资时机、筹资规模和筹资结构时，必须在筹资风险、资金成本和投资报酬之间进行综合权衡。根据不同的资金需要和筹资政策，综合考虑筹资风险、资金成本和其他约束条件，并将资金筹集和资金投向结合起来考虑，力求以最低的筹资风险和资金成本获得最大的投资效益。

在筹资时，应根据投资项目、生产经营活动的规划和企业的预计还债率确定适当的筹资期限。

在筹资过程中，必须按照投资机会把握筹资时机，从投资计划或时间安排上确定合理的筹资计划与筹资时机，以避免因取得资金过早而造成投资前的闲置，或者因取得资金的相对滞后而影响投资时机。

三、合理资本结构观念

资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系。良好的资本结构是企业创造效益、稳定发展的基本前提。强化资本结构意识，可以有效控制新生债务的形成，为企业今后的健康发展提供保证。

企业确立的良好资本结构应注意：

（一）风险与收益相统一。利润和风险是同一事物的两个方面，一般说来，收益高风险大，收益低风险小。企业投资者和经营者要全面权衡收益与风险的依存关系，恰当地使二者相统一。

（二）与企业资产结构相配合。债务的负担规模与企业资产的流动性密切相关，而资产的流动性又在很大的程度上取决于资产的结构。具有较多实物资产的企业，可相对地提高其债务比例；以无形资产为主的企业，因无形资产的收益性不那么可靠预计，因而其债务比例应相对地低一些。

（三）与金融市场的发育程度相适应。金融市场比较活跃和健全，企业就有可能通过金融市场的直接融资手段“借新债，还旧债”，从而有条件维持较高的债务比例；金融市场发育不完善，企业就只能靠向银行间接融资来举债。

（四）与企业未来经营前景的预期相适应。如果企业对未来的经营前景比较明朗和乐观，它就可能提高长期债务的比率，反之，就不能取得较多的长期债务。

四、资金时间价值观念

资金的时间价值表明资金的筹集、投放、使用和回收在不同时点上的价值是不等的。认识到资金的时间价值，才能用动态的眼光去看待资金，有效利用资金，加强资金管理工作，提高资金使用的经济效果。同时，考虑了资金时间价值的计算方法可以从量上对各种经济方案的优劣进行评价，从而为财务决策提供更加合理的依据。

五、投资风险管理观念投资是为了增加利润，提升企业价值。

       但是由于企业处在风云变幻的市场环境中，投资风险必然存在。在市场经济条件下，企业能否将资金投入到收益高、回收快、风险相对小的项目上去，对企业的生存和发展十分重要。因此，应树立和加强投资风险管理观念。具体来说：

第一，认真进行投资环境分析，及时捕捉投资机会。建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析。采用有效方式，规避投资风险。

第二，分散投资风险。即进行多角化投资，不把投资资金集中投放在一个项目上，否则一旦该项目投资失败，就会全军覆没，使投资遭受全部损失。多角化投资的作用在于可以分散投资风险。

第三，控制投资风险。方法一，利用咨询服务。这是投资的事前保障，即企业在投资前就有关投资事项向咨询机构或委托咨询机构进行投资决策或聘请咨询机构当顾问。方法二，转嫁风险。保险是企业转嫁风险的一种有效形式，企业将所投资的项目向保险公司投保，一旦发生损失，企业可以从保险公司获得全部或部分赔偿。方法三，接受风险。一般说来，风险和收益是成正比的，因此，企业为了获得较高的报酬，必须接受一定的风险。方法四，回避风险。对于那些投资风险太大，投资收益一般甚至无可靠预计的投资方案，企业应该放弃它，这就是回避风险。方法五，减少风险。当投资风险无法回避时，企业应采取相应措施，尽量减少风险造成的损失。

六、合理节税的观念

合理节税也称节税策划，是指纳税人在面对多种纳税方案时，从中选择一种最优的方案，以便减轻企业的税收负担或延缓企业的纳税时间，从而达到降低税收成本或获得应纳税款货币时间价值的目的。合理节税是一种受政府鼓励的行为。节税可以降低企业经营成本，化解投资及经营风险。因此，企业应当树立合理节税的正确观念。

企业在进行节税策划时，应该着重在以下几个方面展开：

（一）企业在筹建过程中的节税策划对纳税地点进行策划。在我国，跨地区的税负不同，同一地区因经济技术开发区或老市区的差异，税率也不同。理智投资者在筹建企业过程中首先应考虑地点的选择，尽量选择低税区进行投资。

对资金结构进行策划。借贷资金和权益资金均构成企业的“营运资金”来源，但它们对企业税负的影响却不一样。这就要求对资金结构进行合理策划。

对企业组织进行策划。不同时期国家均对一些重点行业，重点项目予以扶持，投资兴建这些行业经常会享受低税率甚至是零税率的优惠。

（二）企业在生产过程的节税策划

对课税对象进行策划。税法是政府意识的一种反映，政府鼓励什么，限制什么，可以从课税对象上一目了然。结合企业生产状况，选择适当的生产项目，无疑可达到节税目的。

对会计核算方式进行策划。同样的生产过程可能因为核算方式不同而产生一定的税负差异。因此，企业会计核算方法的采用也相当重要。例如适当选用存货计价方法和资产折旧方法就可达到节税的目的。

对企业收入进行策划。主要是要尽量准确确认企业收入，避免因收入不实而增加企业税负。如：委托代销、接受代销、分期预收款销售、订货销售、以旧换新销售、售后回租、售后回购等可能形成企业的收入要准确确认。其次，对销货退回、销货折扣与折让要及时冲减收入，以便消除收入总额中的水分。

对成本费用进行策划。允许列支的成本费用应尽量提足、列足；限制列支的成本费用应按规定予以控制，以减少因多列而引起的日后不应有的超列损失；不允许列支的成本费用即使会计上作了支出，在计算应纳税所得额时也要进行调整，以防止因税务稽查而产生罚款损失。

（三）企业在利润形成过程中的节税策划

目前，我国所得税法规定企业所得税实行33%的比例税率，同时为了照顾部分利润水平较低的小型企业，又规定了27%和18%的两种照顾性税率。企业可以预计本年应纳税所得额，如果企业所得在低档税率临界点左右徘徊时，应尽量充分估计成本费用的开支，将所得控制在临界点以下。当然，如果应纳税所得额偏离临界点很远时，多创利仍是首要目标。

通过事先策划、事中控制、事后调整等措施，从各种纳税方案中精选最优策略来降低纳税成本，获取最大的税后利润才是企业科学理财的正当途径。

七、通货膨胀观念

通货膨胀是导致货币购买力下降的重要原因。西方国家的市场经济发展实践证明，在市场经济体制下，通货膨胀是必然的，而在我国建立社会主义市场经济体制的过程中更是如此。因此，在我国目前阶段，建立正确的通货膨胀观念就显得特别重要。这就要求在财务管理实践中树立以下观念并做好以下工作：

一方面要注意通货膨胀对于企业实现盈利数量增加的有益影响，但另一方面更应该特别注意通货膨胀对于企业资金流失的有害影响。

企业财务人员应注意对通货膨胀的预测，争取能够预测到未来的通货膨胀程度，以在通货膨胀到来之前采取某些有利于企业的措施，实现盈利。利用各种会计方法和财务管理方法，有效削弱通货膨胀给企业财务所带来的各种损失。在会计上，可以充分利用稳健性原则，例如在存货计价方面可采用后进先出法等方法来削弱通货膨胀的影响。在财务管理中，应用折现率及经济批量法等来减弱通货膨胀的影响。

正确的理财观念渗透到企业的各个领域、各个环节中。从某种意义上说，财务管理是企业可持续发展的一个关键。只有树立正确的适应社会主义市场经济理财观念，加强企业的财务管理，才能提高企业的管理水平，增强竞争力，在纷繁复杂的市场竞争中立于不败之地。

参考文献：

[1]张连顺等。现代企业理财的税收环境[m].中国财政经济出版社，2000，9.

[2]陈佳贵。企业风险管理[m].广东经济出版社，1999，2.

薪酬管理，生活中您可曾忽视？

2005年11月1日交通银行北京分行向社会各界推出“薪酬管理”计划，此计划利用交通银行现有柜台、自助设备及网上银行功能构筑综合性个人金融服务平台，针对企业员工，以太平洋借记卡为载体，为企业员工提供工资、奖金、各类补贴等业务，同时结合太平洋卡转账、消费、缴费等功能及相关配套理财方案，为客户提供全方位的薪酬管理方案。“薪酬管理”计划的主要特征是彰显个人价值，为您提供最快捷的理财方式，免除您日常奔波之苦。

另外交通银行为参加此次“薪酬管理”计划的企业员工提供“免费套餐”优惠，包括：免除太平洋借记卡（工资卡）年费、免费开通“银信通”服务、2005年12月31日之前企业员工申办贷记卡免首年年费。

家庭理财，平日里您可曾烦忧？

如果说品牌是竞争原动力，那么功能一定是产品的生命力。每天工作繁忙，常常让您无暇顾及管理自己的资产，工资发下来往往放在卡上听任其存活期。交通银行推出的“薪酬管理”计划，力求为企业员工提供一个更细致、更周到、更便捷的服务。此计划概括为四大功能：

一是便捷缴费计划。针对企业员工日常缴费需求，推荐太平洋卡“缴费通”，实现一卡在手各项缴费不用愁。配套办理贷记卡，开卡有礼。代缴联通、移动、网通手机费、水费、电费、燃气费、固定电话费、小灵通话费、宽带上网费、公积金余额查询等。

二是无忧差旅计划。对于经常到境内、外出差等商务活动及旅游的客户，通过太平洋借记卡全国通、购汇通、环球通、速汇金业务，使您现金使用更方便、更安全；为您提供银信通业务，使账户信息变化随时以短信的方式发送给您，从而提高资金使用效率。全国通业务可以使持卡人进行无卡存款、汇款，款项实时入账。另外太平洋银联卡可在香港、澳门、韩国、泰国和新加坡的办理业务，即“环球通”业务。此卡可在上述5个国家贴有“银联”标识的自动柜员机(ATM)、商户销售终端(POS)上提款以及刷卡消费。交通银行推出的面向个人的国际间特快汇款业务――速汇金业务急您所急，境外汇款10分钟到账。

三是轻松理财计划。通过交通银行“滚金账户”、“双利账户”等理财产品，配合开放式基金定期定额、国债、保险等业务，满足企业员工的理财增值需求。同时，免费的银信通业务将实时为客户提供账务核对信息，资金安全有保障。双利账户是交通银行推出的智能账户，该账户以太平洋借记卡为平台，实现卡内活期存款向定期存款的自动转存。对于短期内有大额资金闲置不用的客户，通过滚金账户可自行设定太平洋卡活期留存金额，当卡内金额超过客户约定留存额并符合滚金账户开户标准时，客户资金灵活使用的同时，享受1天或7天通知存款的利率。

四是子女教育计划。“七彩帆”青少年教育投资计划是为学生积累中学、大学以及出国留学学费而进行的理财规划。通过交通银行的“七彩帆”青少年教育投资计划，在为孩子树立理财观念的同时，为孩子准备一份充足的教育资金。

交通银行股份有限公司北京分行与国家开发银行营业部签署业务合作协议

2005年11月30日，交通银行股份有限公司北京分行副行长刘建军与国家开发银行营业部总经理朱裕峰，代表双方签署了《业务合作协议》。交通银行股份有限公司副行长王滨和国家开发银行副行长出席签字仪式并致辞。

业务模式

银行理财委外投资起源于理财业务的高速发展，目前各主要大型银行和股份制银行理财业务规模均超过万亿元，但银行端相应的投资管理能力却无法与规模增长匹配，加上一些地方性银行资产投资方面受制于监管部门的限制，于是才有了委外投资一说。目前理财委外投资业务一般采取如下模式。

设计筛选评价体系，注重从银行体系之外选择投资管理人。银行理财委外投资的当务之急是如何选择合适的投资管理人。就目前国内资产管理市场的现状来看，证券基金公司因为其市场定位、投资管理经验、薪酬机制等原因，理所当然成为了银行理财委外的首选。随着资产管理市场的蓬勃发展，基金和券商子公司、保险资管公司、私募投资机构也参与到银行委外资金的争夺之中。对于委外投资管理人的筛选，银行端主要通过设计评价体系来进行，形成准入白名单，此后再根据具体业务需要，从白名单中确定合作机构。如根据候选机构的管理资产规模、资本金规模、行业排名和监管评级等形成白名单，对进入白名单的机构，通过考察其投研团队素质、过往产品的投资业绩、风险控制手段等进行多因素分析考量，分项指标打分，并考虑投资策略的匹配性等，最后确定具体业务的合作机构。当然有的大型企业的下属投资机构也可能直接入选，这主要是银行需要考虑银企合作的因素。

从银行理财委外的入选合作机构类型来看，公募基金和证券公司相对占比较大，主要是这两类机构的业务本来就侧重于金融市场业务与资产投资，对资本市场和投资管理较为熟练，具有历史和现实的优势。除此之外，保险资管机构逐渐异军突起，获得了一定业务量，而私募机构因为银行后台风控接受度等问题，目前还处于双方的接触了解的过程中。

业务模式兼顾产品模式和投顾模式，银行端强调高度定制化。银行理财委外投资从具体实现方式来看，主要有产品模式和投顾模式两种。在产品模式下，银行理财资金通过购买公募基金、券商、信托公司和保险资管等机构的资产管理计划产品，并约定资管计划的投资范围、投资标准和业绩比较标准等，以此实现资金注入。在产品模式下，理财资金涉及的投资账户开立等事项转化为资管计划来进行，这有助于实现理财资产投资范围扩展、投资策略多样化和操作中的加杠杆操作等，最终有利于投资收益的提升。该模式下，实际上委外机构的产品成为了银行理财资金投资的通道，银行端的管理工作相对简便，故而各家大型银行和股份制银行多采用此种模式。而在投顾模式下，所有围绕理财资金的投资操作集中于银行体系内，外部投资顾问机构通过提供资产买卖指令等指导银行进行操作。在这种模式下，先不说银行的交易员能否适应工作要求，单说银行理财资金的投资就会受到一定限制。如有的银行可能规定理财资金仅限于买卖银行间市场债券，不能参与衍生品和股权类产品投资等。应该说，从目前业务实践情况看，产品模式是银行理财委外投资的主流模式。

需要注意的是，无论采取何种业务模式，本质上来讲银行理财委外投资是一种高度定制化的业务。即理财资金的投资策略、投资范围、投资品种和风控规则均由银行主导，整个投资理念和资产配置很大程度上反映了银行端的要求。如在理财资金委托之前，银行往往会制定具体的投资方案，初步确定投资总体框架和模式，明确相应的投资范围、品种、信用比例、集中度等内容，明确投资规则，然后交由委外机构去执行。就投资范围和投资品种来看，目前银行理财类委外资金侧重于固定收益类资产，主要投资于货币市觥⒏咂兰墩券和债券基金资产，面向高净值客户发行的理财产品可能增加股票型基金、二级市场股票和金融衍生品类资产，但所占比例仍旧属于点缀性质。

投后管理相对粗放，仍处于手工处理向IT系统转型的阶段。随着银行理财委外规模的增加，相应的业务管理、风险监测、合规管理、投资评估等投后管理事项成为银行端关心的问题。目前银行理财委外的投后管理一般通过日常监控、定期的投资管理报告和投资管理人评价三个方面来进行。仅就日常监控而言，银行端需要关注投资组合构成及仓位变动、资产估值、资产收益波动情况、产品净值变化、投资品种及比例的合规性审查等，内容较为繁杂。目前许多银行通过委外机构报送的数据报表来进行监控管理，难以做到实时监控和分析，且手工管理成分居多，并集中于线下操作，缺乏IT系统的支持。严格来说，这种投后管理的方式仍旧无法摆脱粗放经营的味道，效率不高，在很大程度上只是对理财资金投资的大致情况有一了解。而对于更为精细化的数据分析和评判，诸如具体投资方案的执行进度，实时加减仓情况，以及对委外投资的定量风险和绩效评估等仍难以完成。

管理思路

银行理财委外投资的目的是借助于专业机构的投资能力和经验，让专业的人做专业的事，提高理财资金的投资效率。鉴于这项业务与银行过往的金融业务不同，本身的业务模式也与传统银行信贷存在差别，银行端作为委托人，对委外业务事前、事中和事后的管理就显得比较重要。

加强对委外机构的投资额度管控和动态管理，有效约束其利益一致性。起步中的银行理财委外投资并没有成熟的管理模式，银行在挑选委外投资管理人时，需要考虑不同机构的投资策略和管理特长，以实现风险有效管控下的收益最大化。目前，FOF和MOM是国际上流行的两种委外投资管理模式，国内银行也在积极引进使用。本质上FOF和MOM都是通过挑选行业最好的投资资源来优化组合，达到理想的投资结果。FOF通过购买子基金份额构建投资组合，力图最大限度地降低投资风险，符合业界多元化资产配置分散风险的理念；MOM则通过设立子账户或专户的形式，将理财资金直接交给精选后的数家投资管理人进行管理。由于目前理财委外资金规模较大，银行往往同时选择几十家机构进行委外投资管理，因而FOF和MOM模式均具有运用的价值，至少这两种方式都可以节约银行端的人力资源，避免大量繁琐的事务性工作，但选择何种模式还需要考虑银行具体的实际情况。

对于委外投资机构的管理，在常规考察其投资实力和历史业绩基础上，需要对其设置不同投资额度的限制，明确其投资权限，进行额度管控，并且这种管控应该是整个银行理财条线的管控。由于信息共享不畅通，现实中常常出现某些委外机构在某家银行出现巨额投资亏损，然而转身又到另外银行担任重要管理人的情形，这类现象不应该出现在一个银行内部，至少不能在银行的理财条线上演。除此之外，银行端应定期评估委外投资机构的投资业绩、合规内控、风险管理情况和配合自身工作的力度，定期进行资格重检，动态调整委外投资机构的准入，优胜劣汰。理想的目标是可以根据对每个投资管理人的定性和定量分析，动态调整银行理财注资的金额，直至取消准入资格。另一个需要提及的是应考虑约束委外机构与银行端的利益一致性。例如要求委外机构进行一定额度的资金跟投绑定，要求机构准入时的投资经理不得变更等，增加委外机构的责任感。

加强委外IT管理系统建设，全面实现委外投资全流程风险管理。目前银行理财委外投后管理依赖于线下数据对接和手工化处理，反映出这一业务还处于粗放经营的现实。理财委外投后管理工作的首要任务是对委外投资进行监控。例如，需要对理财资金投资的基础资产进行实时监测，掌握其底层持仓和分布情况；需要对投资组合的头寸、仓位及行业分布情况进行分析，确保组合构建符合当初制定的投资方案；需要对理财资产持仓集中度、仓位增减、久期和杠杆比例等进行计算和监控，以满足自身管理和报送监管报表的要求；需要进行不同机构间投资业绩和业绩归因进行实时对比分析；需要及时掌握委外机构的投资额度使用情况，以便进行动态管理调整等，这一切都需要强大的IT管理系统支持。于是，加强理财委外IT系统建设，将管理理念和思路根植于系统之中，成为理财委外投资的应有之意。

至于银行理财委外投资的全流程风险管理，这一直是银行后台审批和风控部门看重的重要问题，并直接关系到后续理财业务能否顺利进行。事前的投资方案需要在事中进行消化和监控，需要对每笔委托资金投资方案的执行过程进行监测，实时掌握其组合头寸及仓位变动情况，并对投资组合中不同类型资产配置情况进行风险度量、风险调整后的回报分析。还需要掌握资产持仓分布、投资集中度和杠杆比例等，及时提示合规性预警，以及避免投资风格发生过度偏移，投资业绩波动幅度过大等现象，以达到持续关注和控制风险的目的。事后则需要对委外投机构的投资绩效、业绩比较和业绩归因等进行分析，保证投资结果与委托目标一致，并为后续投资管理人筛选提供数据支持等。只有针对委外投资的事前、事中和事后实现了全覆盖的全流程监控管理，才能保证这一业务得到银行内外各方面的支持，稳健发展。

注重自身投资管理能力培养，实现委外投资与自我判断的统一。目前，很多银行采取将理财资金委托给投资机构，双方约定一个预期收益，事后简单评估，银行端对委外机构的投资更多采取的是一种放任自流的态度。需要提示的是，委外投资仅仅是银行理财投资的一种方式，某种意义上委外投资只能定位于银行理财暂时的权宜之计，银行端不能也不应将其作为主流的投资方式，银行理财最终还是需要培养自己的主动投资管理能力。从更为持久的角度来看，委外投资实际上对委托人提出了更高的要求。需要银行端对于理财资产的投资策略和组合构建自己的思路，并指导委外机构去执行自己的决策部署，尽管这一能力需要逐步培养。鉴于此，银行需要培养理财大类资产配置和制定多样化策略的能力。目前指导大类资产配置的理论很多，从均值方差模型到风险评价模型等不一而足，国内一些资产管理机构也根据这些理论建立了相应的投资策略。银行端作为理财资金委托人，不应将理财资金顺利委托出去就觉得万事大吉，而是需要充分熟悉资本市场和市场上主要的投资策略和运作思路，对国内外主流的投资操作做到心中有数，再根据自己的判断去市场上挑选委外机构，保证委外投资与自我判断的一致，这样才不会跑偏。

创新

银行理财委外投资是创新事物，随着金融市场和监管政策的变化，委外投资业务模式往往随之而变。正如证券监管部门刚对流行的委外定制公募基金的设立进行了规范限制，银行理财委外的运作路径就可能要进行调整一样。理财委外业务只有通过不断的创新，才能真正体现出生命力，得以持续下去。

通过精细化挑选委外机构“ 精品店”，最大限度创造委外投资的超额收益。国际上一些专事资产管理业务的C构也将一部分资产采取委外投资的方式，如美国信安金融集团会定期将其资金委托一些具有专长的机构进行投资，这被称为“精品店”方式。考虑到社会分工已经比较精细化，术业有专攻，这种做法不难理解。国内资产管理机构中，有的基金公司专长于投资二级市场，有的券商具有长久的投行优势，一级市场抓项目能力较强，这些项目本身可能是较好的投资标的。而一些私募机构债券投资能力相对较弱，但二级市场的股票投资能力很强，或者长于量化投资，等等。银行理财选择委外投资机构时，需要对资本市场的具体情况和“食物链”非常熟悉，应该既看重机构的整体实力，也注重分析其“精品店”特色，充分考察其在行业产业链上的地位。在现实当中，往往银行理财的后台审批风控部门比较看重委外机构的规模与名气，银行理财部门应该加以解释和引导，力争将合适的资金委托给合适的机构去投资，从而提升投资的超额收益。

采取多投资策略的委外投资方式，并根据金融市场的变化及时调整。银行理财委外业务刚兴起时，采取的单一债券组合方式，通过对债券资产加杠杆来提升收益率水平。接着是在债券资产为主的前提下，实现股债结合，逐渐增加10%～20%左右的股权类产品，然后又流行打新策略等等。金融市场是在不断发展变化的，委外投资策略也应常变常新，充分考虑投资策略的多样化，因市场之变而变。例如，汇率波动可能使得某类资产短期内具备良好的投资价值，或者中资企业在香港发行的美元债或优先股存在套利可能，或者港股投资或许存在短期机会，银行理财委外投资不妨及时制定相应的策略，抓住这类机会。又假如经过验证，风险平价模型适用于内地资本市场，则可以考虑以此策略开发的基金专户产品。这样来看，委外投资的策略更应该是多样化的，具有包容性的。具体而言，银行理财委外投资策略应由单一策略向多策略组合转变，根据市场变化和投资管理人的特点，引入量化对冲策略、事件驱动策略、中性策略等，通过新策略或策略组合来管控风险，提升理财委外投资的收益。

关键词：货币时间价值、投资理财

在进入正文之前，我们先来看一个例子，某人手中现在有500元钱，他可以花掉它，也可以将它存入银行，还可以用它进行投资。假如此人选择了存入银行，当时银行利率是5%，那么一年后，此人可从银行取出525元，与一年前相比，他手中多出了25元钱，这25元钱是怎么多出来的呢？它又代表着什么呢？这就涉及到我们所要讨论的一个问题：货币时间价值到底是什么？如何理解货币时间价值的本质以及产生的原因？

一、货币时间价值的含义及其产生原因

货币时间价值是指一定量资金在不同时点上价值量的差额。它反映的是由于时间因素的作用而使现在的一笔资金高于将来某个时期的同等数量的资金的差额或者资金随时间推延所具有的增值能力。资金的循环和周转以及因此实现的货币增值，需要或多或少的时间，每完成一次循环，货币就增加一定数额，周转的次数越多，增值额也越大。因此，随着时间的延续，货币总量在循环和周转中按几何级数增大，使得货币具有时间价值。货币时间价值产生的原因主要有三点：

1、货币时间价值是资源稀缺性的体现

经济和社会的发展要消耗社会资源，现有的社会资源构成现存社会财富，利用这些社会资源创造出来的将来物质和文化产品构成了将来的社会财富，由于社会资源具有稀缺性特征，又能够带来更多社会产品，所以现在物品的效用要高于未来物品的效用。在货币经济条件下，货币是商品的价值体现，现在的货币用于支配现在的商品，将来的货币用于支配将来的商品，所以现在货币的价值自然高于未来货币的价值。市场利息率是对平均经济增长和社会资源稀缺性的反映，也是衡量货币时间价值的标准。

2、货币时间价值是信用货币制度下，流通中货币的固有特征

在目前的信用货币制度下，流通中的货币是由中央银行基础货币和商业银行体系派生存款共同构成，由于信用货币有增加的趋势，所以货币贬值、通货膨胀成为一种普遍现象，现有货币也总是在价值上高于未来货币。市场利息率是可贷资金状况和通货膨胀水平的反映，反映了货币价值随时间的推移而不断降低的程度。

3、货币时间价值是人们认知心理的反映

由于人在认识上的局限性，人们总是对现存事物的感知能力较强，而对未来事物的认识较模糊，结果人们存在一种普遍的心理就是比较重视现在而忽视未来，现在的货币能够支配现在商品满足人们现实需要，而将来货币只能支配将来商品满足人们将来不确定需要，所以现在单位货币价值要高于未来单位货币的价值，为使人们放弃现在货币及其价值，必须付出一定代价，利息率便是这一代价。

在理解货币时间价值时，我们要注意两点：第一，货币时间价值是在没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，如果社会上存在风险和通货膨胀，我们还需将它们考虑进去。第二，不同时点单位货币的价值不等，不同时点的货币收支需换算到相同的时点上，才能进行比较和有关计算。因此，我们不能简单地将不同时点的资金进行直接比较，而应将它们换算到同一时点后再进行比较。

比如，你计划投资钢铁厂，面临的问题是，如果现在开发，马上可获利50万元，如果5年后开发，由于钢材价格上涨，可获利80万元，此人该选择什么时候投资呢？有人主张在5年后投资，因为80万元明显大于50万，有人主张应将货币时间价值考虑进去，也就是说，如果现在投资获利50万，这50万又可以进行新的投资，当时社会平均获利率是15%，那么5年后50万可变成100万[50×（1+15%）×1.15×1.15×1.15×1.15=100万]，金额显然大于80万。这样在考虑了货币时间价值后，你赚的钱又多了，如果不考虑，你的钢铁厂投资虽然不至于失败，但肯定不是最科学的。

二、货币时间价值与企业的投资决策

由于货币时间价值是客观存在的，因此，在企业的各项经营活动中，就应充分考虑到货币时间价值。前面谈到货币如果闲置不用是不会产生时间价值的，同样，一个企业在经过一段时间的发展后，肯定会赚得比原始投资额要多的资金，闲置的资金不会增值，而且还可能随着通货膨胀贬值，所以企业必须好好地利用这笔资金，最好的方法就是找一个好的投资项目将资金投入进去，让它进入生产流通活动中，发生增值。企业的投资需要占用企业的一部分资金，这部分资金是否应被占用，可以被占用多长时间，均是决策者需要运用科学方法确定的问题。因为，一项投资虽然有利益，但伴随着它的还有风险，如果决策失误，将会给企业带来很大的灾难。有的企业由于乱投资，瞎投资，造成公司破产或寿命缩短的现象，这方面的例子很多，下面就货币时间价值对企业投资决策产生影响和企业如何进行投资决策进行分析。

企业投资的最主要动机是取得投资收益，投资决策就是要在若干待选方案中，选择投资小、收益大的方案。如何进行投资决策，一般有两大类决策方法，一类是非贴现法，在不考虑货币时间价值的情况下进行决策，另一类是贴现法，考虑到货币时间价值的影响。

回收期法和会计收益率法属于非贴现法。回收期法是根据重新收回某项投资所需时间来判断投资是否可行的方法。它将计算出的回收期与预定回收期比较，如果前者大于后者，则方案可行，否则不可行，回收期越短越好。会计收益率法是将投资项目的会计收益率与该项投资的资本成本加以比较，进而判断投资是否可行的方法，如果会计收益率大于资本成本，方案可行，否则不可行，会计收益率越大越好。

贴现法包括现值法、净现值法、获利指数法、内含报酬率法四种方法。现值法是将项目投产到报废的各年净现金流量折算成的总现值与投资总额进行比较，若大于，可行，否则不可行，而且差额越大越好。净现值法是现值法的变化形式，它直接根据净现值的正、负来判断（净现值=总现值-投资总额），净现值为正，方案可行，越大越好，否则不可行。获利指数法则是根据获利指数大小来进行判断可，大于1可行，越大越好，否则不可行。内含报酬率法将内含报酬率与资本成本比较，前者大于后者，方案可行，否则不可行，内含报酬率越大越好。企业在进行投资时，可采取上述方法的任何一种方法进行决策。比如，有这样一个案例，A，B，C三个方案，投入与收益如下表：

1、采用回收期法：

Pa=1+（20000-11800）/13240=1.62

Pb=2+（9000-1200-6000）/6000=2.3

Pc=2+（12000-4600-4600）/4600=2.61

方案A的回收期最短，应选择A方案。

2、采用会计收益率法：

Ra=（1800+3240）/（2*20000）=12.6%

Rb=（-1800+3000+3000）/（3*9000）=15.6%

Rc=（600*3）/（3*12000）=5%

B方案的会计收益率最大，应选择B方案。

3、采用现值法：假设资本成本是10%

PVa=11800/（1+10%）+13240/（1+10%）（1+10%）=21669

PVb=1200/（1+10%）+6000/（1+10%）（1+10%）+6000/（1+10%）（1+10%）（1+10%）=10557

PVC=4600*（1/（1+10%）+1/（1+10%）（1+10%）+1/（1+10%）（1+10%）（1+10%））=11440

A方案的现值最大，应选择A方案。

4、采用净现值法：

NPVa=PVa-I=21669-20000=1669

NPVb=PVb-I=10557-9000=1557

NPVc=PVc-I=11440-12000=-560

A方案的净现值最大，应选择A方案。

5、采用获利指数法：

PIa=21669/20000=1.08

PIb=10557/9000=1.17

PIc=11440/12000=0.95

B方案的获利指数最大，应选择B方案。

6、采用内含报酬率法：

Ra=16.05%>10%方案可行。

Rb=15.24%>10%方案可行。

Rc=8.67<10%方案不可行。

上述6种方法，得到两种结果，哪种结果更准确呢？回收期法通俗易懂，大致能反映投资回收速度，而且计算简便，但是，它夸大了投资的回收速度，忽略了回收期后的收益，容易造成严重的退缩不前。因为许多对企业的长期生存至关重要的较大型投资项目，并非在开始几年内就能带来投资收益，其次，决策者以回收期作参数，往往会导致企业优先考虑急功近利的项目，导致放弃长期成功的方案。最重要的一个缺陷是它忽视了时间价值，认为不同时点的资金价值相同，将不同时点的资金直接代入进行有关计算，这是不符合金融原理的。会计收益率法也比较通俗易懂，计算也不复杂，但它没有采用现金流量观，并与回收期法一样，未考虑货币时间价值，把第一年的现金流量与最后一年的现金流量看作具有相同的价值，其决策可能不正确。而贴现法下的各种方法则考虑了时间价值，将投资项目每年净现金流量按资本成本（折现率）进行折现，使不同时点的资金具有可比性，较真实地反映出不同时期的现金流入对投资盈利的不同作用。财务管理最基本的观念就是货币时间价值，运用货币时间价值观念要把项目未来的成本和收益都以现值表示，如果收益现值大于成本现值则项目应予接受，反之则应拒绝。因此，我们在进行投资决策时应多采用考虑了货币时间价值的贴现法，以贴现法为主，以非贴现法为辅。

此外，现值法、净现值法与获利指数法的结果有时会有所不同，其原因在于投资额不同，投资收益的绝对与相对数之间有差异。在对几个独立方案进行评价时，我们多采用获利指数法，运用它对独立方案的投资效率进行排序，弥补净现值法不能在几个独立方案之间评价优劣的缺点，而在互斥方案的选择中，则应以净现值为准。

通过上面的论述，可以清楚地看到，货币时间价值是一个重要的经济概念，不管是涉及到个人投资决策，还是涉及到企业的投资决策，都将会产生重要的影响，在进行投资决策时，一定要考虑到货币时间价值，重视货币时间价值，做出科学的投资决策。当然，企业的投资决策不能只考虑到货币时间价值，还有项目自身的一些因素以及政府的政策等因素，这些都要有相应地考虑。

三、货币时间价值在企业经营中的应用

1、在企业存货管理中的应用

一方面企业会由于销售增加引起存货增加而多占用资金，另一方面企业也会由于存货周转慢而使存货滞销、积压严重，影响资金的周转，降低企业的经济效益。假如经营者要处理积压存货，在权衡存货削价的得失时，要从货币的时间价值上考虑以下两个方面：第一，在预计滞销积压存货时，不能按单利计算，而要按复利计算，如果企业积压滞销存货100万元，月息6厘，每季计息一次，积压一年的利息为：单利计算I1=100*4*1.8%=7.2（万元）

复利计算I2=100*[（1+1.8%）4-l]=7.3967（万元）

第二，保管费用的货币支出也应按复利计算其终值，如上例每季末支付保管费用2000元，一年的开支为：

F=2000*[（1+1.8%）4-l]/1.8%=8219（元）

2、在企业销货分期付款中的应用

如企业采用分期付款销售方式，这里也有货币时间价值问题。如：一次性付款每辆自行车400元，顾客先付160元，以后每月初付20元，12个月付清，按月息0.6%计算，该项分期付款相当于一次现金支付的购价是：

P=20*（1+0.6%）*[1-（1+0.6%）-12]/0.6%+160=392.29（元）

分期付款比一次付款的时间价值小7.71元，这个时间价值相当于每辆自行车的待销期为：

N=7.71/400/0.02%=96（天）

如果自行车在96天之内卖不出去，经济效益就不如分期付款推销。

3、在企业设备投资中的应用

企业在进行固定资产更新决策时，面临着是继续使用旧设备与购置新设备的选择。一般说来，设备更换并不改变企业的生产能力，不增加企业的现金流入。因此，较好的分析方法是比较继续使用和更新的年成本，以较低的作为好方案，这时，就要考虑货币时间价值。如某企业有一旧设备，工程技术人员提出更新要求，旧设备尚可使用6年，最终残值200元，目前变现价值600元，每年运行成本700元，新设备可使用10年，最终残值300元，变现价值2400元，每年运行成本400元，年利率15%，不考虑货币的时间价值。

旧设备平均年成本=（600+700*6-200）/6=767（元）

新设备平均年成本=（2400+400*10-300）/10=610（元）

可以看出，新设备的年平均成本低，所以购置新设备。如果考虑货币的时间价值：

旧设备平均年成本

=[600+700*（1-（1+15%）-16）/15%-200*（1+15%）-16]/（1-（1+15%）-16）/15%=836（元）

新设备平均年成本

=2400/[1-（1+15%）-10]/15%+400-300/[（1+15%）-10-1]/15%=863（元）

27岁的李小姐一家3口住在广州郊区，每月基本生活开支3800多元，每月约有2500元的节余。

李小姐的丈夫何先生今年34岁，是广州本地人，在一家企业做副总经理，税后月收入大约为6300元。

李小姐小孩1岁多，她打算等小孩3岁入幼儿园后，重新工作。

家庭资产情况分析

李小姐夫妇每年有13000元的年终奖金，几年前15万元买一套自住房，现在市值约30万元，无负债。

理财目标

1、小孩1岁半了，如何为小孩今后教育筹备资金？

2、等小孩3岁后，李小姐重新工作，月薪可能2000-3000元，想购买一部10万元左右的家用车，不知是否可行？

3、目前一家3口住的房子只有55平方米，两年内希望另外购买一套90平方米的房产，是否可行？

资产结构分析及建议

从家庭资产结构来看，资产总额为43.5万元。流动性资产13.5万元，其中定期存款8.5万元，占流动性资产的63%；真正用来投资获取收益的资产只有基金5万元，仅占流动性资产的37%。从资产配置的角度看不是很合理。

从家庭人口的年龄来看，目前李小姐家庭在生命周期中属于成长期阶段。该阶段家庭在投资理财方面的风险承受能力较强，是财富积累的重要时期，因此可以将更多的资金用于投资，以获得更高的理财收益。以下的投资资产配置方案可供参考：

规划建议

1、教育资金筹备：

（1）在证券市场处于较长期牛市的情况下，可以选择股

票型基金或其定投产品、打新股类理财产品，争取获得较高收益；

（2）在证券市场处于震荡或不明朗时，则选择低风险的银行理财产品、货币基金等，在确保本金安全的情况下，获得高于定期存款的收益。

2、买车、购房计划：买车、购房计划均为2年之后的目标。目前家庭共有13.5万元的可投资资产，每年节余约3万元，可用来继续投资。按照之前的资产配置方案年收益率12%来计算，2年后共积累资金约23-25万元。2年以后，李小姐如果重新工作且月薪两三千元的话，家庭的每月节余资金可累积达到5000元左右。

情况一：买房，同时不买车。如果此时选择买新房，须将原有房产出售。假设需贷款70万元、期限20年，月供为5300元左右。这样的按揭支出达到了家庭的极限，势必会影响生活质量，且无法为子女储备教育资金。因此建议可选择一套50-60万元左右的二手房，以手中20多万资金作为首付，假设贷款40万元、期限20年，月供为3000元左右。现有的房产可用来出租，租金收入约为1500元/月。这样算下来，每月可节余3500元，储蓄占收入的比重为30-40%比较合理，为子女储备教育资金也比较宽裕。

情况二：买车，同时不买房。如果此时选择现金购买一款10万元（含税费）的家用车，那么家庭资金节余将直接降低为13-15万元左右。该部分节余资金的投资理财收益每月约1200多元，加上家庭本身的收入月节余5000元，共有6000多元。假设养车支出每月为2000元，那么家庭的最终每月节余约4000元，储蓄比例也算比较合理。

【关键词】宜宾区域经济；投资与理财；实训体系

随着我国经济的发展和家庭收入的增加，很多高职院校逐渐建立起了投资与理财专业。如何按照高职院校“工学结合、校企合作”的要求建立校内外实训基地，利用好校内外教学资源建立有利于学生掌握适应岗位要求的知识技能的实训体系尤为重要。

一、投资与理财专业实训体系建立的困难与问题

1．缺少具有实际工作经验和技能娴熟的师资。职业教育不仅仅需要相关的理论知识，更需要教师具有相关的实际工作经验，发展成为双师型教师。但是，很多老师都是在校毕业之后直接到学校任教，缺乏教学经验和实际工作经验。例如以我院投资与理财专业为例，绝大多数都是年轻老师，虽然有较高的学历，但是基本上都是直接从学校毕业到学校工作，缺乏相应的实际经验。

2．缺少完整的校内高仿真模拟实践教学设备。在高职院校投资与理财专业课程实训中，一方面，校企合作难度较大，基于金融企业的特殊性质，实际操作难以有实质性的深入；另一方面，投资与理财专业的校内模拟实训完全可以做到高度仿真性，通过建立校内实训基地，就可以实现最接近真实市场的模拟实训。但是很多院校因为资金投入有限，要建立一整套高仿真模拟教学实践设备需要的投入较大，所以，很多学校缺乏完整的高仿真模拟实践教学设备。这就大大的降低了学生利用设备实际操作的机会，很多实训就流于形式，不利于学生实际操作能力的提高。

3．“工学结合、校企合作”停留在表面，没有健全的合作机制，从人才培养方案的制定，到人才等资源的共享没有深入到课程教学里面，导致合作效果有限。“工学结合、校企合作”的教学模式是国家大力鼓励职业院校发展的教学模式，很多职业院校都在大力的开展工学结合和校企合作。但因为投资与理财专业对应的金融企业有严格的监管，不可能让学生深入实习，所以很多学校的工学结合和校企合作只停留在表面，如邀请企业的有经验人士做讲座，让学生参观和学习企业的运作等。要做到顶岗实习的除了客户经理之外，其他业务基本不太可能深入实习，这样就会导致学生无法接触其他业务内的岗位，所以业务操作的实习需要采取另外的合作模式来达到教学目标。

二、投资与理财专业实训体系建设的思路

1．成立专业指导委员会，不断完善应用型人才培养方案。成立专业指导委员会是高职院校实现产学结合的一种保障机制。为培养符合社会需要的应用型、技能型人才，学校应该与企业合作，邀请企业中的专家和有相当实践技能的一线员工组成专业指导委员会，制定适合社会发展、企业需要的培养目标，并根据培养目标改革课程体系，完善课程内容，培养出适合社会发展、企业需要的应用性、技能型人才。在专业指导委员会的领导下，不断完善人才培养方案，带领整个专业发展。

2．积极引入校外有经验的专业和有一线工作经验的员

工，聘请企业一线工作人员做兼职教师，并与企业建立校外实训基地。本着“专兼结合、结构合理、水平较高”的师资队伍建设的基本思路，在重视校内教师素质培养，努力建设“双师型”教师队伍的同时，更要重视利用社会尤其是企业的教育。积极引入企业一线有经验的员工作为专业的建设资源，聘请他们对相关课程进行实训课程的讲授，有利于带给学生更加切合实际的实际经验和技能，让我们的教学内容更加的与社会需要和企业需求吻合。在我们专业，积极引入中国平安宜宾分公司的有经验的讲师和销售精英在实训课的时候带我们的学生，学生也从他们那里学到更多的实际经验和能力。

3．改革实践教学大纲、计划，探索建立完善的实践课程体系。本着“工学结合、校企合作”的教学模式，积极改革实践教学大纲和实践教学计划，让培养方案更加与社会和企业的需要结合，根据合理的培养目标，完善课程体系，让实训内容更多的培养学生的动手能力、操作能力，培养满足企业需要的应用性、技能型人才。

参 考 文 献

[1]李淑芳．论高职投资理财专业证券投资类课程实训体系的构建

[J]．消费导刊．2009（4）

[2]黄迎新．关于校企合作的几点思考[J]．中国培训．2006（12）